Bài Giảng Chứng Khoán: Chương 4 - Lê Nguyễn Quỳnh Hương

Trang chủ Tìm kiếm Trang chủ Tìm kiếm Bài giảng Chứng khoán: Chương 4 - Lê Nguyễn Quỳnh Hương pdf 19 1 MB 0 8 4.2 ( 5 lượt) Xem tài liệu Nhấn vào bên dưới để tải tài liệu Tải về Đang chuẩn bị: 60 Bắt đầu tải xuống Đang xem trước 10 trên tổng 19 trang, để tải xuống xem đầy đủ hãy nhấn vào bên trên Chủ đề liên quan Phân tích kỹ thuật chứng khoán chứng khoán là gì Cách đầu tư chứng khoán Phân tích chứng khoán thị trường chứng khoán Sở Giao dịch Chứng khoán

Nội dung

CHƯƠNG 4: SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN 1. TỔNG QUAN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN 1.1 Khái niệm SGDCK là một thị trường trong đó việc giao dịch mua bán chứng khoán được thực hiện tại một địa điểm tập trung gọi là sàn giao dịch (trading floor) hoặc thông qua hệ thống máy tính. Lịch sử ra đời và phát triển của thị trường chứng khoán gắn liền với Sở giao dịch chứng khoán. 1.2 Hình thức sở hữu SGDCK là một tổ chức có tư cách pháp nhân được thành lập theo qui định của pháp luật. Lịch sử phát triển trải qua các hình thức: 1.3 Chức năng của Sở giao dịch chứng khoán - Thiết lập thị trường giao dịch chứng khoán có tổ chức - Chức năng xác định giá cả công bằng trong việc tạo ra một thị trường liên tục - Đưa ra một cách chính xác, liên tục thông tin về các chứng khoán, tình hình hoạt động của các tổ chức niêm yết, các công ty chứng khoán. 1.4 Thành viên của SGDCK Thành viên SGD là các công ty CK được UBCK cấp phép hoạt động và được SGD chấp nhận là thành viên của SGD. Công ty chứng khoán là thành viên của SGD phải đáp ứng các yêu cầu về thu nạp thành viên của SGD và được hưởng các quyền, cũng như nghĩa vụ do SGD qui định. 1.5 Niêm yết chứng khoán Niêm yết CK là việc đưa CK có đủ tiêu chuẩn vào đăng ký và giao dịch tại thị trường giao dịch tập trung Tiêu chuẩn niêm yết tại HOSE và HNX (NĐ 58) Danh sách một số công ty chuyển niêm yết qua TTGD HN Quy trình niêm yết lần đầu tại HOSE Ưu - nhược điểm của việc niêm yết chứng khoán Lê Nguyễn Quỳnh Hương Chương 4: SGD 1 2. HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH TRÊN SGDCK 2.1 Kỹ thuật giao dịch: 2.1.1 Hệ thống giao dịch thủ công: Với hệ thống giao dịch thủ công, sàn giao dịch được phân chia thành nhiều quầy giao dịch. Mỗi quầy dành để giao dịch một số loại chứng khoán nhất định. Các đối tượng hoạt động trên sàn giao dịch bao gồm: * Môi giới hưởng hoa hồng; * Môi giới hai đô-la (chỉ ở NYSE); * Người kinh doanh có đăng ký; * Chuyên gia. 2.1.2 Hệ thống giao dịch bán tự động: Khi áp dụng hệ thống giao dịch bán tự động, người đầu tư đặt lệnh tại văn phòng công ty chứng khoán, sau đó lệnh được chuyển vào hệ thống giao dịch của TTCK tập trung bằng một hệ thống máy tính hoặc thông qua điện thoại, fax,… 2.1.3 Hệ thống giao dịch tự động hoàn toàn: Đặc điểm nổi bật của hệ thống giao dịch này là toàn bộ các công việc liên quan đến hoạt động giao dịch đều được tự động hóa hoàn toàn. Tuy nhiên, chức năng làm môi giới trung gian của các CtyCK thành viên vẫn không thay đổi. 2.2 Quy trình giao dịch trên TTCK tập trung 1. Mở tài khoản giao dịch 2. Đặt lệnh giao dịch 3. Chuyển phiếu lệnh đến phòng GD CTCK 4. Chuyển lệnh đến người môi giới tại SGDCK 5. Chuyển lệnh đến bộ phận khớp lệnh 6. Khớp lệnh và thông báo kết quả giao dịch 7. Báo cáo kết quả về CTCK 8. Xác nhận giao dịch và làm thủ tục thanh toán 9. Thanh toán và hoàn tất giao dịch 2.3 Đơn vị giao dịch trading unit: Khối lượng chứng khoán giao dịch nhỏ nhất, thay đổi tùy theo quy định của mỗi Sở giao dịch. Lê Nguyễn Quỳnh Hương Chương 4: SGD 2 Đơn vị giao dịch có thể bao gồm:    Lô lớn Lô chẵn Lô lẻ Đơn vị giao dịch trong phương thức giao dịch khớp lệnh tại HOSE được quy định như sau: Cổ phiếu, CCQ : 10 CP Trái phiếu: không có quy định đối với giao dịch thỏa thuận 2.4 Đơn vị yết giá quotation unit: Là bước giá tối thiểu trong giao dịch chứng khoán, thể hiện mức biến động giá tối thiểu của một loại CK Giao dịch trái phiếu: Đơn vị yết giá là 100 đ với mọi mức giá. Giao dịch cổ phiếu: 2.5 Biên độ dao động giá Price change limits: Là giới hạn tối đa (giá trần) và giới hạn tối thiểu (giá sàn) mà giá của một loại chứng khoán có thể tăng hoặc giảm trong ngày giao dịch. HOSE:    Đối với CP và CCQ: +/- 7% Đối với cổ phiếu, chứng chỉ quỹ mới niêm yết: +/- 20% Đối với TP: không áp dụng biên độ dao động giá HNX:    Đối với CP: +/- 10% Đối với cổ phiếu, chứng chỉ quỹ mới niêm yết: +/- 30% Đối với TP: không áp dụng biên độ dao động giá Tính giá trần, giá sàn: Giá trần = Giá tham chiếu + Biên độ dao động giá Giá sàn = Giá tham chiếu – Biên độ dao động giá Giá tham chiếu: giá đóng cửa của phiên gần nhất. Lê Nguyễn Quỳnh Hương Chương 4: SGD 3 ** Ngày giao dịch không hưởng quyền: là ngày giao dịch mà người mua sẽ không được hưởng các quyền có liên quan (quyền nhận cổ tức, quyền mua cổ phiếu phát hành thêm, quyền tham dự đại hội cổ đông…) a. Đối với cổ tức bằng tiền:  Giá tham chiếu = Giá đóng cửa ngày trước đối với HOSE hoặc giá bình quân đối với HNX - Số tiền cổ tức. b. Đối với cổ tức bằng cổ phiếu:  Giá tham chiếu = Giá hôm trước * a / (a+b) Ví dụ: Cổ phiếu A có tỉ lệ chia cổ tức là 2:1. Giá đóng cửa ngày hôm trước là 100 Giá tham chiếu = 100 x 2 / (2+1) = 66.6 c. Đối với quyền mua thêm:  Giá tham chiếu = (Giá hôm trước * a + Giá phát hành * b) / (a+b) Ví dụ: Thông báo quyền mua tỉ lệ là 5:2. a =5, b=2, giá đóng cửa hôm trước là 100, giá phát hành là 10 nên: Giá tham chiếu = ( 100 x 5 + 10 x 2) / (5+2) = 74.285 d. Đối với trường hợp trả cổ tức và quyền mua cổ phiếu phát hành thêm cùng lúc thì giá tham chiếu được điều chình theo thứ tự ưu tiên sau:    Cổ tức bằng tiền Cổ phiếu thưởng Quyền mua. Các ký hiệu giao dịch không hưởng quyền: Vào các ngày giao dịch không hưởng quyền, trên bảng điện tử sẽ xuất hiện các ký hiệu giao dịch tương ứng như sau: **DS: Chứng khoán thuộc diện cảnh báo **C: Chứng khoán thuộc diện kiểm soát **H: Chứng khoán bị tạm ngưng giao dịch không quá 1 phiên **SP: Chứng khoán bị tạm ngưng giao dịch từ 2 phiên trở lên Lê Nguyễn Quỳnh Hương Chương 4: SGD 4 Ví dụ: Ngày 18/9/2008, CTCP Nhiên liệu Sài Gòn (SFC) công bố tạm ứng cổ tức năm 2008 với tỷ lệ 10%/mệnh giá (tương đương với 1.000 đồng/CP). Ngày đăng ký cuối cùng là ngày 29/9/2008 (thứ Hai). [Vào ngày 29/9/2008, tất cả các cổ đông có tên trong sổ đăng ký cổ đông của SFC sẽ được quyền nhận cổ tức như trên]. Ngày giao dịch không hưởng quyền: ...................... Giá tham chiếu trong ngày giao dịch không hưởng quyền: giá đóng cửa 24/9/2008: 43.000 SFC = Giá trần trong ngày giao dịch không hưởng quyền: Giá sàn trong ngày giao dịch không hưởng quyền: Tính toán ngày giao dịch không hưởng quyền trong các trường hợp sau: Mã CK Ngày đăng kí cuối cùng VHC – Vĩnh Hòa 6-9-2010 ACB – NH Á Châu 30-11-2010 2.6 Thời gian giao dịch Ngày giao dịch không hưởng quyền Đã thông báo Điều chỉnh HOSE 2.7 Phương thức giao dịch    Khớp lệnh định kỳ. Khớp lệnh liên tục. Giao dịch thỏa thuận Lê Nguyễn Quỳnh Hương Chương 4: SGD 5 Nguyên tắc so khớp lệnh: 1. Ưu tiên về giá: Các lệnh mua có mức giá cao hơn được ưu tiên thực hiện trước; các lệnh bán có mức giá thấp hơn được ưu tiên thực hiện trước. 2. Ưu tiên về thời gian: Đối với các lệnh mua (hoặc lệnh bán) có cùng mức giá thì lệnh nhập vào hệ thống giao dịch trước sẽ được ưu tiên thực hiện trước. 2.8 Các loại lệnh giao dịch 2.8.1 Lệnh cơ bản:    Lệnh thị trường (Market Order) Lệnh giới hạn (Limit Order) Lệnh dừng (Stop Order) Lê Nguyễn Quỳnh Hương Chương 4: SGD 6 Lệnh giới hạn – LO Là lệnh mua/bán chứng khoán tại mức giá xác định hoặc tốt hơn. Lệnh có hiệu lực kể từ khi nhập vào hệ thống cho hết ngày giao dịch hoặc cho đến khi huỷ bỏ (trừ lệnh mua của nhà đầu tư nước ngoài). Ví dụ: (khớp lệnh định kỳ) Cổ phiếu AAA Giá tham chiếu: 99 KL Mua Giá Mua Giá bán KL Bán 5000 (A) 100 98 1000 (B) 100 1000 (C) Ví dụ: (khớp lệnh liên tục) Cổ phiếu AAA Lê Nguyễn Quỳnh Hương Giá tham chiếu: 99 KL Mua Giá Mua Giá bán KL Bán (C) 5000 100 98 1000 (A) 100 1000 (B) Chương 4: SGD 7 4. CP MTM được giao dịch với phương thức khớp lệnh liên tục Vào đợt khớp lệnh liên tục, cổ phiếu BBB có các các lệnh đặt mua, đặt bán như sau: (Ghi chú: Thứ tự thời gian của lệnh thể hiện theo thứ tự chữ cái A B C  D…) GTC: 52.5, biên độ dao động giá: ±5% Lệnh mới: Mua 10.000 cp BBB giá 54.000 VND (lệnh H). Lê Nguyễn Quỳnh Hương Chương 4: SGD 8 Lệnh thị trường – MP       Là lệnh mua chứng khoán tại mức giá bán thấp nhất và lệnh bán chứng khoán tại mức giá mua cao nhất hiện có trên thị trường. Không được nhập lệnh MP vào hệ thống khi chưa có lệnh đối ứng. Nếu khối lượng chưa khớp hết thì mức giá tiếp theo sẽ được lựa chọn. Nếu khối lượng vẫn còn và không thể khớp được nữa thì lệnh MP chuyển thành lệnh LO mua với mức giá cao hơn một bước giá và bán với mức giá thấp hơn một bước giá. Áp dụng cho khớp lệnh liên tục. Lệnh không ghi giá (ghi MP - giá thị trường) Trình tự khớp: Giá tốt kế tiếp: Chờ trên sổ lệnh tại mức giá thực hiện cuối cùng +1 đơn vị yết giá nếu là lệnh MP mua (-1 đơn vị yết giá nếu là lệnh MP bán) Ví dụ: 1. Cổ phiếu ABC (giá tham chiếu 14.0; giá trần 14.7; giá sàn 13.3) có sổ lệnh trong đợt giao dịch liên tục như sau: Mua / / / 8000 5200 Giá 14.7 14.2 14.1 14.0 13.9 Bán 2800 3300 6000 / / Lệnh thị trường mua 8000 ABC được nhập vào hệ thống giao dịch. Sổ lệnh sau đó là: Mua Giá Bán Tiếp theo, lệnh thị trường bán 15000 ABC được nhập vào hệ thống giao dịch. Lê Nguyễn Quỳnh Hương Chương 4: SGD 9 Sổ lệnh sau đó là: Mua Giá Bán Sau đó, lệnh thị trường mua 19000 ABC được nhập vào hệ thống giao dịch. Sổ lệnh cuối cùng là: Mua Giá Bán 2. Sổ lệnh cổ phiếu BBB như sau: KL Mua Giá mua Giá bán KL Bán 5000 (C) MP 121 2000 (A) 120 1000 (B) 3. Sổ lệnh cổ phiếu XYZ như sau: Lê Nguyễn Quỳnh Hương KL Mua Giá mua Giá bán KL Bán 1000 (A) 135 137 1000 (C) 2000 (B) 134 MP 2600 (D) Chương 4: SGD 10 This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.

Tìm kiếm

Chủ đề

Đề thi mẫu TOEIC Mẫu sơ yếu lý lịch Trắc nghiệm Sinh 12 Atlat Địa lí Việt Nam Giải phẫu sinh lý Đơn xin việc Tài chính hành vi Lý thuyết Dow Thực hành Excel Hóa học 11 Đồ án tốt nghiệp Bài tiểu luận mẫu adblock ​ Bạn đang sử dụng trình chặn quảng cáo?

Nếu không có thu nhập từ quảng cáo, chúng tôi không thể tiếp tục tài trợ cho việc tạo nội dung cho bạn.

Tôi hiểu và đã tắt chặn quảng cáo cho trang web này