Bài Giảng Thị Trường Tài Chính Quốc Tế - Ths. đặng Lan Anh - Tài Liệu Text

Tải bản đầy đủ (.pdf) (134 trang)

1. Trang chủ
>>
2. Luận Văn - Báo Cáo
>>
3. Kinh tế - Quản lý

bài giảng thị trường tài chính quốc tế - ths. đặng lan anh

Bạn đang xem bản rút gọn của tài liệu. Xem và tải ngay bản đầy đủ của tài liệu tại đây (3.33 MB, 134 trang )

CHƯƠNG 2THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH QUỐC TẾ1. Các khái niệm2. Chức năng của thị trường tài chính quốctế3. Đặc điểm của thị trường tài chính quốc tế4. Các chủ thể tham gia thị trường tài chínhquốc tế5. Các công cụ tài chính quốc tế6. Các loại thị trường tài chính quốc tế vànghiệp vụ giao dịchMục lục• Các thị trường tài chính là nơi diễn ra việcluân chuyển vốn từ người dư thừa đếnngười thiếu hụt (Frederic S. Mishkin).• Các thị trường tài chính là một hệ thốngbao gồm các cá nhân và tổ chức, các côngcụ và cơ chế để người đi vay và người tiếtkiệm gặp nhau mà không cần đề cập đếnnơi chốn cụ thể (Besley và Brigham).→Bản chất của thị trường tài chính là quátrình luân chuyển vốn.1. Các khái niệm• Thị trường tài chính quốc tế là nơi diễnra quá trình luân chuyển vốn từ ngườidư thừa vốn đến người thiếu hụt vốnthông qua các công cụ tài chính và cơchế nhất định trên phạm vi quốc tế.• Thị trường tài chính quốc tế là nơi muabán trao đổi các công cụ tài chính quốctế. Thị trường tài chính quốc tế baogồm người bán, người mua, hàng hoávà cơ chế vận hành nhất định.1. Các khái niệm (tt)2. Chức năng của thị trường tài chính• Chu chuyển vốn từ nơi thừa đến nơi thiếu, luânchuyển các khoản đầu tư quốc tế, tín dụng quốc tế,các giao dịch tài chính quốc tế giữa các chủ thể củacác quốc gia khác nhau• Hình thành giá của các tài sản tài chính quốc tế• Tạo tính thanh khoản các tài sản tài chính quốc tế• Giữ ổn định và điều hòa lưu thông vốn, là nơi đểngân hàng trung ương can thiệp ổn định thị trường• Giúp thực hiện các giao dịch thương mại quốc tế• Cung cấp các công cụ bảo hiểm rủi ro ti chính• Là nơi để ngân hàng thương mại kinh doanh thu lợinhuận• Giảm chi phí giao dịch cho các bên tham gia3. Đặc điểm của thị trường tài chính• Không có địa điểm cụ thể• Không có giờ nghỉ• Trung tâm giao dịch là thị trường liên ngân hàng• Giao dịch chủ yếu thơng qua hệ thống thơng tin liênlạc hiện đại như Điện thọai, telex, fax, swift, mạng• Giá cả giao dịch thống nhất với nhau• Gía cả sản phẩm được quy thành tiền, chủ yếu làUSD• Thị trường rất nhạy cảm với điều kiện kinh tế, chínhtrị, xã hội trên thế giới• Các trung tâm tài chính quan trọng: London, NewYork,Tokyo,SingaporevàFranfurt,HồngCông• Nhà phát hành – Người cần vốn: Lànhững người cần vốn trên thị trường tàichính có thể đi vay hoặc phát hành cácchứng khoán huy động vốn từ nướcngoài. Chính phủ Các ngân hàng thương mại Các tổ chức tài chính lớn Các công ty đa quốc gia Các công ty kinh doanh lớn có uy tínquốctế4. Các chủ thể tham gia thị trườngtài chính• Nhà đầu tư – Người có vốn dư thừa: Lànhững người có vốn dư thừa cho vay hoặcmua các chứng khoán trên thị trường tài chínhtheo các điều kiện và cơ chế của thị trường. Chính phủ Ngân hàng thương mại và tổ chức tín dụng Quỹ đầu tư, quỹ hỗ trôï Công ty tài chính Công ty bảo hiểm Công ty đa quốc gia Công ty có quan hệ đối ngoại Các tổ chức tiền tệ, tài chính quốc tế Thể nhân4. Các chủ thể tham gia thị trườngtài chính (tt)• Các tổ chức trung gian: Là các tổ chức vàcá nhân cung cấp các dịch vụ cho việc đivay, cho vay, mua bán các chứng khoántrên thị trường tài chính quốc tế. Sở giao dịch Các công ty chứng khoán, lưu ký chứngkhoán Các ngân hàng thương mại Các công ty đánh giá tín nhiệm và cungcấp thông tin tài chính Thể nhân ( nhà môi giới chuyên nghiệp) Các tổ chức tiền tệ, tài chính quốc tế4. Các chủ thể tham gia thị trườngtài chính (tt)• Nhà quản lý thị trường: Là các cơ quan quảnlý được chính phủ các nước ủy quyền thựchiện chức năng quản lý và giám sát thịtrường tài chính.Ngân hàng trung ương, Cục dự trữ quốc giaBộ tài chínhCác Ủy ban quản lý thị trườngTổ chức bảo hiểm tiền gởi quốc giaCác tổ chức tiền tệ, tài chính quốc tế4. Các chủ thể tham gia thị trườngtài chính (tt)Lợi ích khi tham gia thị trường tài chính quốc tế• Nhà đầu tư vào thị trường nước ngoài: Điều kiện kinh tế ưu đãi; Điều kiện tự nhiên có nhiều lợi thế Thị trường rộng lớn Lao động rẻ Dự đoán đồng tiền nước ngoài sẽ lên giá; và Đa dạng hóa quốc tế.4. Các chủ thể tham gia thị trườngtài chính (tt)4. Các chủ thể tham gia thị trườngtài chính (tt)Lợi ích khi tham gia thị trường tài chính quốc tế• Nhà cung cấp tín dụng ở thị trường nước ngoài:– Thu được lãi suất nước ngoài cao hơn;– Dự đoán ngoại tệ lên giá; và– Đa dạng hóa.• Người đi mượn ở thị trường nước ngoài:– Thu được lãi suất nước ngoài cao hơn;– Dự đoán ngoại tệ lên giá.Công cụ tài chính ngắn hạn• Tiền lưu thông trên phạm vi quốc tế• Các phương tiện thanh toán quốc tế Tín phiếu kho bạc Là các công cụ vay nợ ngắn hạn củachính phủ do kho bạc phát hành để bùđắp các thiếu hụt tạm thời của ngân sách Là loại chứng khoán chiết khấu, có mứclãi suất thấp với độ rủi ro thấp5. Công cụ tài chính quốc tếCông cụ tài chính ngắn hạnTín phiếu ngân hàng trung ươngChứng chỉ tiền gởi có thể chuyển nhượng: Làmột công cụ nợ do ngân hàng phát hành, cam kếttrả lãi định kỳ cho khoản tiền gởi và sẽ hoàn trảvốn gốc cho người gởi tiền cho đến khi đến hạn.Hợp đồng REPO: Là hợp đồng trong đó ngânhàng bán một lượng tín phiếu kho bạc hoặc tínphiếu ngân hàng trung ương mà mình đang nắmgiữ với điều kiện sẽ mua lại các tín phiếu đó trongthời gian ngắn với mức giá cao hơn.5. Công cụ tài chính quốc tế (tt) Công cụ tài chính dài hạn• Trái phiếu quốc tế- Trái phiếu chính phủ (Trái phiếu kho bạc, công trái nhà nước) tráiphiếu chính quyền địa phương, trái phiếu công ty.• Cổ phiếu quốc tế- Cổ phiếu thường, cổ phiếu ưu đãi• Tín dụng quốc tế- Tín dụng chính phủ (ODA), Tín dụng các tổ chức tài chính quốc tế(WB,IMF), tín dụng của các ngân hàng lớn.→ Khi giao dịch trên thị trường tài chính sử dụng tiền nhưlà phương tiện cơ sở và khi mua bán các công cụ tài chínhkhác đều quy ra tiền hoặc dùng tiền làm phương tiện đolường, thanh tóan.5. Công cụ tài chính quốc tế (tt) 6.Cácloạithịtrườngtàichínhquốctế và nghiệp vụ giao dịch(1) Thị trường ngoại hối(2) Thị trường tiền tệ quốc tế(3) Thị trường tín dụng quốc tế(4)Thị trường trái phiếu quốc tế(5) Thị trường cổ phiếu quốc tế(1)THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐIForeign exchange market (Forex hay FX)Khái niệm“Ngoại hối (the foreign exchange) bao gồm các phương tiện thanh toán được sử dụng trong thanh toán quốc tế”Nghĩa rộngNghĩa thực tếGiấy tờ có giá trị ghibằng ngoại tệVàng tiêu chuẩn quốctếNội tệ do người khôngcư trú nắm giữPhương tiện thanhtoán bằng ngoại tệNgoại tệNgoại hối• Đối với một quốc gia (Việt Nam) thì người cư trú là:– (1) Tổ chức tín dụng được thành lập, hoạt động tại VN– (2) Tổ chức kinh tế được thành lập, hoạt động tại VN– (3) Cơ quan nhà nước, đơn vị vũ trang, tổ chức chính trị, tổchức chính trị - xã hội…hoạt động tại VN– (4) Văn phòng đại diện tại nước ngoài của các tổ chức(1)(2)(3) – (5) Cơ quan đại diện ngoại giao của VN ở nước ngoài– (6) Công dân VN cư trú tại VN, Công dân VN cư trú ở nước ngoài dưới 12 tháng, công dân VN và gia đình làm việc tại các tổ chức (4) (5)– (7) Công dân VN đi du lịch, học tập, chữa bệnh, thăm viếng– (8) Người nước ngoài cư trú trên 12 tháng ở VN.Khái niệm (tt)Interbank85%Non-Interbank15%Bank -KH14%KH-KH1%“Thị trường ngoại hối là nơi diễn ra việc mua bán cácđồng tiền khác nhau”Khái niệm (tt)Ngân hàng giao dịch = 99%FOREX = 100%• Không có địa điểm cụ thể• Không có giờ nghỉ• Trung tâm của Forex là thị trường liên ngân hàng• Giao dịch chủ yếu thơng qua hệ thống thơng tin lin lạchiện đại như Điện thọai, telex, fax, swift, mạng• Tỉ giá giao dịch thống nhất với nhau• Đồng tiền giao dịch trung tâm là USD• Thị trường rất nhạy cảm với điều kiện kinh tế, chínhtrị• Các trung tam ngoại hối quan trọng: London, New York,Tokyo, Singapore và Franfurt, Hồng CôngĐặc điểm thị trường ngoại hối36.7%17.9%3.8%0.6%1.2%2.4%3.0%2.1%4.7%6.2%0.7%0.8%5.3%0.9%5.2%8.5%Quy mô thị trường ngoại hối tính theo quốc gia năm 2010AnhMỹAustralliaBỉCanada Đan Mạch PhápĐức Hồng KôngNhật Luxemburg Nga Singapore Thụy Điển Thụy sỹCác nước khác />• Giúp thực hiện các giao dịch thương mại quốc tế• Giúp luân chuyển các khoản đầu tư quốc tế, tíndụng quốc tế, các giao dịch tài chính giữa các quốcgia• Nơi hình thành tỷ giá hối đoái• Cung cấp các công cụ bảo hiểm rủi ro tỉ giá hốiđoái: hợp đồng kỳ hạn, hoán đổi, quyền chọn,tương lai• Là nơi để ngân hàng thương mại kinh doanh thulợi nhuận• Là nơi để ngân hàng trung ương can thiệp ổn địnhtỉ giá hối đoáiCác chức năng của thị trường ngoại hốiTính chất kinh doanh-Thị trường bán buôn-Thị trường bán lẻTính chất nghiệp vụ:-Thị trường giao ngay-Thị trường kỳ hạn-Thị trường hoán đổi-Thị trường tương lai-Thị trường quyền chọnĐịa điểm giao dịch-Giao dịch tập trung-Giao dịch phi tập trung (OTC)Tình trạng pháp lý- Thị trường chính thức- Thị trường phi chính thứcQuy mô thị trường-Thị trường nội địa-Thị trường quốc tếPhương thức giao dịch-Giao dịch trực tiếp-Giao dịch qua môi giới Phân loại FOREXForex />568 386 631 1,005 1,400 128 130 209 362 475 744 663 975 1,745 1,808 87 60 119 212 207 -200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 1,600 1,800 2,000 19982001200420072010Tỷ Đô la MỹNămQuy mô thị trường các giao dịch ngoại hối toàn cầu năm 2010 Giao ngay Kỳ hạn Hoán đổi Quyền chọn và các công cụkhác

Trích đoạn

• Quyền chọn mua tiền tệ

Tài liệu liên quan

• Báo cáo "Đồng EUR trên thị trường tài chính quốc tế hiện nay: vị thế và các yếu tố ảnh hưởng. " docx
  • 16
  • 500
  • 0
• bài giảng tài chính quốc tế - ths. đặng lan anh
  • 28
  • 420
  • 0
• bài giảng thị trường tài chính quốc tế - ths. đặng lan anh
  • 134
  • 1
  • 13
• Hoạt động của các trung gian tài chính trên thị trường chứng khoán Việt Nam trong xu thế hội nhập thị trường tài chính quốc tế
  • 133
  • 928
  • 0
• Bài giảng thị trường tài chính chương 1 tổng quan về tiền tệ
  • 28
  • 930
  • 0
• Bài giảng thị trường tài chính chương 6 các thị trường tiền tệ
  • 21
  • 842
  • 0
• Phát hành trái phiếu để huy động vốn từ thị trường tài chính quốc tế mang lại rất nhiều lợi ích song cũng có thể tác động làm tăng gánh nặng nợ nước ngoài. Hãy phân tích thực trạng và khả năng huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu ở nước ngoài của V
  • 30
  • 690
  • 0
• Bài giảng thị trường tài chính quốc tế
  • 21
  • 623
  • 3
• Mở cửa thị trường tài chính Việt Nam: Những lợi ích và rủi ro khi tham gia thị trường tài chính quốc tế tự do hóa tài chính của Việt Nam minh họa tình huống hay sự kiện cụ thể
  • 17
  • 704
  • 3
• Bài giảng tài chính quốc tế chương 2 thị trường tài chính quốc tế
  • 19
  • 595
  • 0

Tài liệu bạn tìm kiếm đã sẵn sàng tải về

(3.33 MB - 134 trang) - bài giảng thị trường tài chính quốc tế - ths. đặng lan anh Tải bản đầy đủ ngay ×