Bán Ròng Cổ Phiếu Là Gì - Hỏi Đáp

Nội dung chính Show

• Chứng khoán ròng là gì?
• Giá trị tài sản ròng trong chứng khoán là gì?
• Định giá theo giá trị tài sản ròng trong chứng khoán
• Đặc điểm của Vị thế bán ròng
• Ví dụ về Vị thế bán ròng: Quĩ lượng tử của George Soros
• Video liên quan

Đây được coi là những chỉ báo cho xu hướng thị trường. Khi khối ngoại và các nhà đầu tư lớn, tự doanh các ctck mua ròng thì tâm lý các nhà đầu tư tích cực hơn; ngược lại khi khối ngoại, các nhà đầu tư lớn, các tổ chức, tự doanh ctck bán ròng mạnh thì tâm lý nhà đầu tư tiêu cực và có xu hướng bán ra mạnh khiến thị trường giảm điểm.

Các bạn có thể hiểu cơ bản về mua ròng là gì như sau: Khi tổng lượng mua - lượng bán > 0 người ta gọi là mua ròng về khối lượng. Khi tổng số tiền mua - tổng số tiền bán > 0 (có người gọi là tổng giá trị mua - tổng giá trị bán >0) thì gọi là mua ròng về giá trị. Ví dụ: Khối ngoại mua ròng cả về khối lượng lẫn giá trị: các nhà đầu tư nước ngoài mua chứng khoán với tổng lượng mua nhiều hơn tổng lượng bán và tổng giá trị mua nhiều hơn giá trị bán. Khối tự doanh mua ròng 200 tỷ ngày 8 tháng 5: Ngày 8/5 giá trị khối tự doanh mua vào nhiều hơn giá trị bán ra là 200 tỷ đồng. Tổ chức ETF VNM mua vào 600 tỷ bán ra 400 tỷ. Khi đó 600-400=200. Chúng ta nói ETF VNM mua ròng 400 tỷ đồng. Khối tự doanh mua vào 6 triệu cổ phiếu bán ra 3 triệu cổ phiếu. Chúng ta nói khối lượng mua ròng của khối tự doanh là 3 triệu cổ phiếu. Cũng tương tự như thế bán ròng tức là bán nhiều hơn mua, ngược lại với mua ròng thì mua nhiều hơn bán. Ví dụ: Các nhà đầu tư nước ngoài hôm nay bán ròng mạnh. Điều này có nghĩa là lượng bán rất nhiều hơn so với lượng họ mua vào.

Tóm lại, bài viết này hy vọng giúp bạn hiểu rõ thế nào là mua ròng và thế nào là bán ròng.

Những tin mới hơn

Những tin cũ hơn

• Đang truy cập1
• Hôm nay1,730
• Tháng hiện tại1,730
• Tổng lượt truy cập25,947

Chứng khoán ròng bao gồm hoạt động mua ròng và bán ròng chứng khoán của các nhà đầu tư nước ngoài, nhà đàu tư tổ chức hoặc khối tự doanh chứng khoán.

Chứng khoán ròng là khái niệm thường liên quan đến khối ngoại trong thị trường chứng khoán Việt Nam. Vậy cụ thể chứng khoán ròng là gì? Việc mua ròng hoặc bán ròng có ảnh hưởng như thế nào đến thị trường chứng khoán Việt Nam?

Chứng khoán ròng là gì?

Chứng khoán ròng (mua ròng chứng khoán và bán ròng chứng khoán) là thuật ngữ chỉ việc các nhà đầu tư nước ngoài, các nhà đầu tư tổ chức hoặc khối tự doanh của công ty chứng khoán tiến hành mua/bán cổ phiếu, trái phiếu.

Mua ròng và bán ròng được coi là những chỉ báo xu hướng quan trọng trên thị trường chứng khoán:

• Khi khối ngoại, các nhà đầu tư lớn hoặc khối tự doanh tiến hành mua ròng thì tâm lý các nhà đầu tư cũng tích cực hơn, tạo sự sôi động hơn cho thị trường.
• Trái lại, khi khối ngoại, các nhà đầu tư lớn hoặc khối tự doanh bán ròng mạnh thì tâm lý các nhà đầu tư cũng nhiều phần tiêu cực, có xu hướng bán mạnh chứng khoán làm thị trường giảm điểm.

Chứng khoán ròng là gì?

Giá trị tài sản ròng trong chứng khoán là gì?

Giá trị tài sản ròng trong chứng khoán là giá trị của tất cả các tài sản tài chính và phi tài chính thuộc quyền sở hữu của một tổ chức trừ đi giá trị của tất cả các khoản nợ chưa thanh toán.

Hiểu một cách khác, giá trị tài sản ròng chính là những gì được sở hữu trừ đi những gì còn nợ.

Giá trị tài sản ròng thể hiện được tình hình tài chính của doanh nghiệp, giúp bạn hình dung ra nếu như bán tài sản của doanh nghiệp còn gì sau khi trừ tất cả các khoản nợ.

Mọi động thái tài chính mà các doanh nghiệp làm đều phục vụ mục đích gia tăng giá trị tài sản ròng, nghĩa là phải tăng tài sản hoặc giảm nợ phải trả.

Định giá theo giá trị tài sản ròng trong chứng khoán

Định giá cổ phiếu theo giá trị tài sản ròng là phương pháp định giá cơ bản trong một số trường hợp đặc biệt.

Giá trị tài sản ròng được xác định theo 2 cách:

Cách 1: Căn cứ vào giá thị trường

Giá trị tài sản ròng căn cứ vào giá thị trường là giá bán tất cả các bộ phần cấu thành tài sản của doanh nghiệp trên thị trường (gồm có đất đai, tài sản cố định, hàng hóa…) vào thời điểm định giá doanh nghiệp, sau khi đã trừ đi các khoản nợ của doanh nghiệp.

Giá trị tài sản ròng được tính theo công thức:

Chú thích:

• NAV: Tổng giá trị tài sản ròng của doanh nghiệp
• Pi: Giá trị tài sản thứ i của doanh nghiệp
• N: Tổng số các loại tài sản

Cách 2: Căn cứ vào giá trị sổ sách

Giá trị tài sản ròng = Tổng giá trị tài sản có - Các khoản nợ

Các phương pháp định giá cổ phiếu đều dựa trên nguyên tắc chung là ước đoán giá trị cổ phiếu dựa vào những thông số đầu vào ước đoán. Chính vì vậy, có thể gặp trường hợp nhiều người cùng dùng 1 phương pháp nhưng lại đưa ra những kết quả khác nhau.

Do đó, giá trị nội tại - giá trị thực của cổ phiếu đã được xác định chỉ mang tính chất tương đối và được dùng tham khảo. Để khẳng định phân tích cơ bản luôn luôn phương pháp tối quan trọng, thiết yếu trong khi đầu tư và có ảnh hưởng lớn đến quyết định đầu tư.

Hy vọng sau khi đọc xong bài viết này, mọi người đã hiểu được khái niệm chứng khoán ròng là gì. Quyết định mua ròng hoặc bán ròng cũng có phần phụ thuộc vào giá trị tài sản ròng của doanh nghiệp, vậy nên việc nắm được cách định giá giá trị tài sản ròng cũng rất hữu ích.

Theo thị trường tài chính Việt Nam

Bài viết có hữu ích không?

Có Không

Vị thế bán ròng (tiếng Anh: Net Short) đề cập đến vị thế bán nhiều hơn vị thế mua mà một nhà đầu tư có trong danh mục đầu tư của họ.

(Ảnh minh họa: Smartassets)

Khái niệm

Vị thế bán ròng trong tiếng Anh là Net Short.

Vị thế bán ròng đề cập đến vị thế bán nhiều hơn vị thế mua mà một nhà đầu tư có trong danh mục đầu tư của họ.

Đặc điểm của Vị thế bán ròng

Một nhà đầu tư có vị thế bán ròng nghĩa là người đó có vị thế bán nhiều hơn vị thế mua trong một danh mục đầu tư nhất định.

Vị thế bán ròng ngụ ý rằng một nhà đầu tư có thể nắm giữ tài sản trong dài hạn, nhưng nhìn chung vẫn là ở vị thế bán.

Ví dụ, một nhà đầu tư có thể nắm giữ cổ phần của một công ty và chọn tham gia vào vị thế bán của công ty bằng cách sử dụng các quyền chọn vượt quá sự nắm giữ của mình.

Trong trường hợp này, mặc dù nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu và có lẽ tin tưởng vào giá trị của những cổ phiếu đó trong dài hạn, nhưng vẫn muốn ở vị thế bán ròng cổ phiếu.

Tương tự như vậy, một nhà đầu tư có thể ở vị thế bán trong một ngành cụ thể trong khi vẫn nắm giữ đầu tư vào một vài công ty trong ngành đó mà họ cảm thấy tin tưởng.

Trong trường hợp này, nhà đầu tư đang bị giá xuống trong toàn ngành, do đó họ bán, nhưng chắc chắn các công ty chủ chốt có thể kéo toàn ngành lên trong dài hạn.

Một danh mục đầu tư có vị thế bán ròng có nhiều vị thế bán hơn vị thế mua về mặt giá trị tổng thể, và số lượng vị thế thực tế trong trường hợp này không quan trọng bằng giá trị mà chúng đại diện.

Các nhà đầu tư có lợi ích từ vị thế bán ròng khi giá của tài sản cơ sở giảm. Nếu giá của tài sản cơ sở tăng, các vị thế bán ròng sẽ làm mất tiền.

Vị thế bán ròng là khái niệm đối nghịch với vị thế mua ròng.

Đôi khi các nhà giao dịch sẽ gán một tỉ lệ lớn hơn cho các vị thế bán hơn là các vị thế mua trong danh mục đầu tư của họ.

Danh mục đầu tư này sẽ tăng giá trị lên khi giá của chứng khoán cơ sở giảm vì các nhà đầu tư đang vay chứng khoán từ các nhà môi giới và bán chúng trên thị trường với hi vọng mua lại chúng sau đó với giá thấp hơn.

Ví dụ về Vị thế bán ròng: Quĩ lượng tử của George Soros

Các quĩ phòng hộ và thương nhân đã tạo ra một nghệ thuật thực hiện vị thế bán ròng.

Quĩ lượng tử của George Soros đã thực hiện vị thế bán ròng đồng tiền bảng Anh với số tiền đặt cược rất lớn, nhưng trong vị thế đó cũng có các vị thế mua đối với chứng khoán Anh, trái phiếu Đức.

Vì vậy, khi Ngân hàng Anh bị phá vỡ, ông đã thu được lợi nhuận từ vị thế bán, nhưng ông cũng thu được lợi nhuận từ sự rung chuyển thị trường tiếp theo khi thấy sự đánh giá cao và sự chuyển vốn của các nhà đầu tư khác sang chứng khoán Anh và trái phiếu Đức.

Nói tóm lại, vị thế bán ròng không phải đặt cược vào sự suy giảm tổng thể của thị trường, như vị thế bán ròng trên S&P 500.

Vị thế bán ròng có thể theo một luận điểm đầu tư phức tạp để đảm bảo lợi nhuận tối đa thông qua các cá cược mua xen kẽ, bổ sung cho vị thế bán tổng thể.

(Theo Investopedia)

Minh Hằng