Cập Nhật Cổ Phiếu DSN - Khuyến Nghị Mua Vào Với Giá Mục Tiêu ...

DANH MỤC

X Mobile / Zalo: 0912 842 224

Cập nhật ETF – Tuần từ 18-22/11/2024: Các quỹ ETF vẫn bị rút ròng

Cập nhật nhanh Kinh tế vĩ mô – Vĩ mô đầu tuần: Biên bản cuộc họp FOMC và lạm phát tại khu vực Eurozone

Cập nhật nhanh Kinh tế vĩ mô – Vĩ mô đầu tuần: PBoC được dự báo sẽ giữ nguyên lãi suất điều hành

Cập nhật nhanh Kinh tế vĩ mô – Vĩ mô đầu tuần: CPI ở Mỹ nhiều khả năng tăng lên trong tháng 10/2024

Cập nhật chỉ số – Kết quả review chỉ số VN Diamond tháng 10/2024

Cập nhật nhanh Kinh tế vĩ mô – Vĩ mô đầu tuần: Báo cáo việc làm tại Mỹ & GDP Q3

Cập nhật nhanh Kinh tế vĩ mô – Vĩ mô đầu tuần: Lãi suất điều hành ECB & GDP Q3 của Trung Quốc

Trang chủ → Phân tích cơ bản → Cập nhật cổ phiếu DSN – Khuyến nghị mua vào với giá mục tiêu 47.100 đồng/cp Thứ Tư, 25/08/2021 - 19:39 Cập nhật cổ phiếu DSN – Khuyến nghị mua vào với giá mục tiêu 47.100 đồng/cp Đăng bởi Quỳnh lúc 25/08/2021 2021-08-25T19:39:15+00:00 Lượt xem: 1,216 - Ngày: 25/08/2021 Chia sẻ

Năm 2021, với diễn biến phức tạp của dịch Covid-19 và giãn cách xã hội diện rộng diễn ra ở thành phố HCM, Công viên nước Đầm Sen đã đóng cửa từ ngày 03/05/2021 tới thời điểm hiện tại. Mùa hè vốn là mùa mà các hoạt động giải trí dành cho các gia đình và thiếu nhi thu hút lượng khách lớn tới Công viên Đầm Sen và mang lại doanh thu khổng lồ cho doanh nghiệp này vào quý 2 và quý 3 hàng năm nhưng với tình hình đóng cửa dài ngày để chống dịch, chúng tôi đánh giá Công viên nước Đầm Sen sẽ mất đi phần lớn nguồn doanh thu trong năm nay. Tuy doanh thu quý 2/2021 đạt hơn 14 tỷ đồng, tăng gần 13% so với cùng kỳ, doanh thu của 6T2021 chỉ đạt 23.8 tỷ đồng (-33% cùng kỳ), do đó chúng tôi dự phóng mức tổng doanh thu cả năm chỉ đạt 25 tỷ đồng, lỗ sau thuế là 3 tỷ đồng. Dịch bệnh tại thành phố Hồ Chí Minh đã trở nên căng thẳng trong thời gian vừa qua, dự kiến thời điểm hết giãn cách xã hội cũng sẽ là lúc mùa cao điểm vui chơi trong năm đã đi qua. Thêm vào đó, để hạn chế tập trung nơi đông người để tránh dịch bệnh lây lan sẽ khiến cho dù Công viên nước Đầm Sen có thể mở cửa lại trước cuối năm, hoạt động kinh doanh cũng sẽ ở mức rất hạn chế.

Đồ thị cổ phiếu DSN phiên giao dịch ngày 25/08/2021. Nguồn: AmiBroker

• DSN gần như là 1 doanh nghiệp độc quyền về việc vui chơi giải trí ở dưới nước tại trung tâm Sài Gòn. Mảng kinh doanh công viên nước giải trí có vị thế khá bền vững và không sợ thiếu khách do Sài Gòn là khu vực có nhiệt độ cao quanh năm. Các công ty khác muốn mở công viên giải trí cũng khó có thể thay thế được DSN trong nhiều năm nữa do quỹ đất để xây dựng được như công viên nước giải trí gần như là không có ở trong trung tâm Sài Gòn.
• Công viên nước Đầm Sen là một trong những công viên giải trí hiện đại và có quy mô lớn nhất Sài Gòn, với không gian rộng, sức chứa lớn, hệ thống hồ bơi và máng trượt đa dạng dành cho khách hàng đủ mọi lứa tuổi Đây là doanh nghiệp có mức trả cổ tức cao và ổn định, mức cổ tức từ 3,600-6,500 đồng/cp, ước tính tỷ suất cổ tức bằng tiền mặt khoảng 10-13%/năm.
• Tỷ lệ D/E năm 2020 của DSN chỉ là 2%, là khoản vay dài hạn để đầu tư dự án sản xuất rượu tại Phan Thiết và dự án nghiên cứu vi sinh cùng với Đại học Tôn Đức Thắng. Trước 2020, DSN không có nợ vay, rủi ro tín dụng ở DSN là rất thấp.
• Hoạt động kinh doanh của DSN chủ yếu là thu tiền mặt, do đó mức tích lũy tiền của doanh nghiệp khá cao và ít rủi ro về dòng tiền. Tài sản của DSN chủ yếu đã gần hết khấu hao, chi phí khấu hao hàng năm đều ở mức thấp.
• Nhìn chung, vào thời kỳ hoạt động ổn định, chi phí sản xuất kinh doanh của DSN không biến đổi nhiều và tăng giảm tương ứng theo doanh thu.
• Cổ phiếu DSN có tập khách hàng ổn định là các gia đình và đối tượng trẻ em, thanh thiếu niên. Tuy hình thức giải trí không có gì đổi mới qua các năm, nhưng nhờ giá vé tăng đều đặn hàng năm (theo quan sát là 20 ngàn đồng/vé qua từng năm), doanh thu vẫn giữ mức tăng trưởng đều đặn.
• Chúng tôi khuyến nghị MUA với DSN với giá mục tiêu là 47,100 đồng (tăng 15% so với mức tham chiếu ngày 23/08/2021) bằng phương pháp chiết khấu dòng tiền FCFF. Theo dự đoán của chúng tôi, năm 2022, Công ty sẽ được mở cửa hoạt động kinh doanh trở lại sau khi Việt Nam kìm chế hoàn toàn dich Covid-19. Mức doanh thu sẽ hồi phục đáng kể và trở lại về ngưỡng trước dịch. Biên lợi nhuận sẽ tăng do khấu hao giảm và giá vé có thể tăng khi nhu cầu giải trí tăng cao sau dịch. Chúng tôi dự phóng doanh thu 2022 đạt 176 tỷ đồng, LNST tăng lên 76 tỷ đồng, và EPS đạt trên 5,700 đồng/cp.

Nguồn: MBS

Từ khóa: DSN

CÁC TIN LIÊN QUAN

• Cập nhật cổ phiếu PNJ – Tháng 10/2024: Tiếp tục đà phục hồi vững chắc(28/11/2024)

  28/11/2024 Quỳnh

• Cập nhật QNS – KQKD tháng 10/2024: Kém tích cực, nhưng sát với dự báo(28/11/2024)

  28/11/2024 Quỳnh

• Cập nhật cổ phiếu STB – Quá trình tái cấu trúc gần hoàn tất, khuyến nghị Mua vào(27/11/2024)

  27/11/2024 Quỳnh

• Cập nhật cổ phiếu HPG – Tháng 10/2024: Sản lượng tích cực vượt dự báo, tăng 31% so với cùng kỳ(22/11/2024)

  22/11/2024 Quỳnh

• Cập nhật cổ phiếu FPT – Tháng 10/2024: KQKD vững chắc, lợi nhuận thuần tăng 21% so với cùng kỳ(22/11/2024)

  22/11/2024 Quỳnh

• Đọc nhiều nhất
• Bình chọn

• 1 Hướng dẫn đầu tư chứng khoán, hướng dẫn cách chơi chứng khoán cho người mới bắt đầu
• 2 Hướng dẫn mở Tài khoản Chứng khoán
• 3 Hướng dẫn mở Tài khoản Chứng khoán tại HSC
• 4 Hướng dẫn cách xem Bảng giá Chứng khoán
• 5 Hướng dẫn thủ tục mở tài khoản chứng khoán tại SSI
• 6 Phương pháp đầu tư chứng khoán hiệu quả: Đầu tư theo đà tăng trưởng
• 7 Cổ tức và cách tính giá điều chỉnh của cổ phiếu trong ngày GDKHQ (Giao dịch không hưởng quyền)
• 8 Các câu hỏi thường gặp đối với những người đang muốn tìm hiểu về chứng khoán
• 9 Hướng dẫn cách xem bảng giá chứng khoán chuyên nghiệp, hướng dẫn cách đầu tư chứng khoán online
• 10 Hướng dẫn Quy định Giao dịch của sàn HOSE và HNX
• 11 Ủy thác Đầu tư Chứng khoán
• 12 Danh sách các mã cổ phiếu đang niêm yết
• 13 Video hướng dẫn cách đầu tư chứng khoán, hướng dẫn cách giao dịch chứng khoán Online
• 14 Vai trò của Thị trường Chứng khoán
• 15 Những bước đầu tiên để tiến hành đầu tư chứng khoán

• 1 Cập nhật cổ phiếu PNJ – Tháng 10/2024: Tiếp tục đà phục hồi vững chắc
• 2 Cập nhật QNS – KQKD tháng 10/2024: Kém tích cực, nhưng sát với dự báo
• 3 Cập nhật cổ phiếu STB – Quá trình tái cấu trúc gần hoàn tất, khuyến nghị Mua vào
• 4 Cập nhật ETF – Tuần từ 18-22/11/2024: Các quỹ ETF vẫn bị rút ròng
• 5 Cập nhật nhanh Kinh tế vĩ mô – Vĩ mô đầu tuần: Biên bản cuộc họp FOMC và lạm phát tại khu vực Eurozone
• 6 Cập nhật cổ phiếu HPG – Tháng 10/2024: Sản lượng tích cực vượt dự báo, tăng 31% so với cùng kỳ
• 7 Cập nhật cổ phiếu FPT – Tháng 10/2024: KQKD vững chắc, lợi nhuận thuần tăng 21% so với cùng kỳ
• 8 Cập nhật nhanh Kinh tế vĩ mô – Vĩ mô đầu tuần: PBoC được dự báo sẽ giữ nguyên lãi suất điều hành
• 9 Cập nhật cổ phiếu VHM – Q3/2024: KQKD vượt dự báo do thời điểm ghi nhận doanh thu
• 10 Cập nhật cổ phiếu MWG – BLĐ kỳ vọng tăng trưởng sẽ tiếp tục mạnh mẽ
• 11 Cập nhật cổ phiếu VHC – Tháng 10/2024: Doanh thu tăng mạnh nhất trong hơn 2 năm
• 12 Cập nhật cổ phiếu CTR – Tháng 10/2024: LNTT giảm 7%, do tỷ suất lợi nhuận giảm
• 13 Cập nhật cổ phiếu FPT – Nhà máy AI bắt đầu nhận đơn đặt hàng
• 14 Cập nhật cổ phiếu GAS – Q3/2024: Lợi nhuận thấp hơn một chút so với dự báo, do trích lập dự phòng nợ xấu
• 15 Cập nhật cổ phiếu VEA – Q3/2024: Lợi nhuận tăng 8% so với cùng kỳ; sát với dự báo

Mã Cổ phiếu

AAA ACB ACV BID BMP BSR BVH CII CTD CTG CTR DCM DGC DGW DHC DHG DPM DRC DXG FMC FPT FRT GAS GEG GMD HBC HDB HDG HPG HSG HT1 HVN IMP KBC KDC KDH LPB LTG MBB MSN MWG NKG NLG NT2 NVL PC1 PHR PLX PNJ POW PPC PTB PVD PVS PVT QNS REE SAB SCS SSI STB STK TCB TCM TDM TLG TPB VCB VEA VGC VHC VHM VIB VIC VJC VNM VPB VRE VSC VTP

Đối tác

Phan Nhật Cường

• Điện thoại / Zalo / Viber: 0912 842 224
• Skype: dautu.cophieu - dautucophieu68@gmail.com
• Biệt thự NT8 – 209, Đại lộ Ngọc Trai, Vinhome Ocean Park, Gia Lâm, Hà Nội
• www.dautucophieu.net

Thông tin chung

• Nhận định TTCK
• Phân tích Cổ phiếu
• Tư vấn Đầu tư
• Đầu tư ủy thác
• Tuyển dụng NS

Hướng dẫn ĐT

• Hướng dẫn ĐTCK
• Kỹ năng ĐTCK
• Cách Mở Tài khoản
• Cách đọc Bảng giá
• Phân tích Cơ bản

Thông tin CK

• Ủy thác đầu tư
• Doanh nghiệp
• Tài chính
• Thế giới
• Phân tích kỹ thuật

0912 842 224 Mở tài khoản CK Hòm thư Góp ý Đăng ký Mở tài khoản Chứng khoán Để lại lời nhắn cho chúng tôi Zalo Nhắn tin cho chúng tôi qua Facebook Gọi ngay cho chúng tôi Gọi ngay Messenger Zalo chát Mở tài khoản Góp ý