Chi Phí Khấu Hao, Capex, Và PPE Và Mối Liên Hệ? | TaichinhHub

Home | Kiến thức | Phân tích báo cáo tài chính | Chi phí khấu hao, Capex, và PPE và mối liên hệ?

Table of Contents

• Chi phí khấu hao là gì? Capex là gì? và PPE là gì?
• Tác động lên báo cáo tài chính?
• Key takeaways

Chi phí khấu hao là gì? Capex là gì? và PPE là gì?

Công ty bạn muốn mở rộng kinh doanh bằng việc đầu tư vào máy móc hoặc nhà xưởng. Những tài sản này thường sẽ có giá trị sử dụng dài hạn (vài năm trở lên). Và chúng ta sẽ phân bổ chi phí cho việc mua sắm đó trong nhiều năm.

Chi phí (tài sản cố định) được phân bổ trong nhiều năm gọi là chi phí khấu hao (depreciation).

Chi phí để mua tài sản đó gọi là chi phí vốn tài sản cố định (capital expenditure: Capex)

Tài sản bạn mua được gọi là tài sản cố định hữu hình (tangible fixed assets hoặc Property, Plant & Equitment: PP&E)

Công thức tính capex: Capex = PP&E + Depreciation

Cũng giống như những khoản mục mà chúng ta đã tìm hiểu như là: khoản phải thu, khoản phải trả, chi phí trả trước.,..việc xuất hiện capex sẽ làm cho có sự chênh lệch giữa tiền mặt sinh ra (ở cash flow statement) và lợi nhuận (ở income statement). Nhưng điểm khác đây là tài sản có giá trị sử dụng dài hạn (như là máy móc, nhà xưởng, xe tải,…), nên chúng ta sẽ phân bổ chi phí trong nhiều năm thay vì chỉ vài tháng trở lại như những khoản mục nêu trên.

Tác động lên báo cáo tài chính?

Đối với income statement: Sẽ xuất hiện khoản mục chi phí khấu hao. Và khi chi phí khấu hao được ghi nhận sẽ làm giảm lợi nhuận trong năm đó.

Đối với balance sheet: sẽ xuất hiện khoản mục tài sản cố định (PP&E) ở mục tài sản dài hạn (long-term assets)

Đối với cashflow statement: chi phí khấu hao sẽ xuất hiện một lần nữa. Nhưng ở “income statement” chúng ta ghi nhận nó là chi phí (và trừ đi trước khi tính lợi nhuận). Còn ở “cash flow statement” thì chúng ta “cộng lại”. Bởi vì chí phí khấu hao không phải là chi phí tiền mặt thật sự (non-cash expenses).

Lí do là chúng ta đã thanh toán tiền cho việc mua tài sản cố định (máy móc thiết bị,…). Và bây giờ chúng ta chỉ phân bổ chi phí đó ra (theo nguyên tắc kế toàn) dựa trên thời hạn sử dụng của tài sản cố định đó. Chứ chúng ta không phải trả thêm bất cứ khoản tiền mặt nào nữa.

Key takeaways

Lúc đầu, khi chưa ghi nhận “depreciation” thì lợi nhuận ghi nhận (ở income statement) sẽ lớn hơn khoản tiền mặt sinh ra (ở cash flow statement). Nhưng khi ghi nhận depreciation thì lợi nhuận sẽ bắt đầu giảm đi và tiền mặt sẽ được tăng lên. Bởi vì như mình đã nói depreciation không phải là chi phí tiền mặt. Do đó, sẽ được “cộng lại” ở bảng cash flow và làm cho tiền mặt sẽ tăng lên.

Phân biệt giữa chi phí vốn tài sản cố định (capex), và chi phí hoạt động kinh doanh (operating expenses: Opex):

Opex: là chi phí ngắn hạn đảm bảo cho hoạt động kinh doanh công ty được diễn ra thông suốt.

Capex: khoản đầu tư tài sản cố định dài hạn (> 1 năm) để duy trì hoặc phát triển kinh doanh.

Chỉ số liên quan đến capex:

hoặc là: CFO/Capex* CFO: cash flow from operations

Chỉ số này sẽ cho biết dòng tiền tạo ra từ hoạt động kinh doanh của công ty có đáp ứng được nhu cầu mua sắm tài sản cố định hay không? Nhìn vào chỉ số này sẽ cho bạn biết sức khỏe tài chính của công ty.

Nếu CFO/Capex > 1: có nghĩa là công ty có dư tiền mặt để phục vụ cho việc đầu tư tài sản cố định.

Nếu CFO/Capex<1: có nghĩa là công ty đang gặp vấn đề về dòng tiền. Và nếu muốn mua sắm tài sản cố định thì cần phải vay tiền.