EV/EBITDA Là Gì? EV/EBIT Là Gì? Cách Tính & Nó Tốt Khi Nào?

Nội dung bài viết gồm:

• Chỉ số EV/EBIT và EV/EBITDA là gì?
• Công thức tính chỉ số EV/EBIT và EV/EBITDA
• Ý nghĩa của chỉ số EV/EBIT và EV/EBITDA
• EV/EBIT và EV/EBITDA bao nhiêu là tốt?

Nội Dung Chính

• I. Chỉ số EV/EBITDA – EV/EBIT là gì?
• II. Cách tính EV / EBIT và EV / EBITDA
• III. Ý nghĩa khi sử dụng chỉ số EV/EBIT và EV/EBITDA là gì?
• IV. Ưu điểm và nhược điểm của chỉ số EV/EBIT và EV/EBIDA
• V. 11 bước để tính các chỉ số EV/EBIT và EV/EBITDA hiệu quả nhất.
  • EBITDA = Lợi nhuận thuần trước thuế + Chi phí lãi vay + Khấu hao
  • EBIT = Lợi nhuận trước thuế + Chi phí lãi vay
• VI. EV/EBIT và EV/EBITDA bao nhiêu là tốt?
  • Nếu các yếu tố khác như nhau thì, EV/EBIT hay EV/EBITDA càng thấp càng tốt. Tối ưu nhất nên kết hợp với các yếu tố định giá khác
  • Nguyễn Hữu Ngọ

I. Chỉ số EV/EBITDA – EV/EBIT là gì?

Chỉ số EV / BITDA và EV / EBIT là 2 trong nhiều chỉ số định giá CP khi bạn tham gia kinh doanh thị trường chứng khoán .

Nhưng đây cũng là 2 chỉ báo ít được sử dụng phổ biến tại thị trường chứng khoán Việt Nam.

Tuy nhiên trên thế giới, có rất nhiều nhà đầu tư sử dụng chỉ số này ví dụ như: Joel Greenblatt

Bạn đang đọc: EV/EBITDA là gì? EV/EBIT là gì? Cách tính & Nó tốt khi nào? – CophieuX

II. Cách tính EV / EBIT và EV / EBITDA

Trong đó:

• EV: Là giá trị doanh nghiệp.
• EBIT: Là lợi nhuận trước lãi vay và thuế
• EBITDA: Là Lợi nhuận trước thuế, lãi vay và khấu hao

Cụ thể hơn :

• EV (giá trị doanh nghiệp) = Vốn hóa thị trường + Tổng nợ – Tiền mặt
• EBITDA = Lợi nhuận thuần trước thuế + Chi phí lãi vay + Khấu hao
• EBIT = Lợi nhuận trước thuế + Chi phí lãi vay

Tuy nên để hiểu đúng bản chất nhất về EBIT là gì? (Bạn xem tại đây) hay EBITDA là gì (Bạn xem tại đây)

III. Ý nghĩa khi sử dụng chỉ số EV/EBIT và EV/EBITDA là gì?

Trong những chỉ số định giá cơ bản như P / E, P / B, P / S thì hoàn toàn có thể nói 2 chỉ số EV / EBIT và EV / EBITDA có sự gần giống với chỉ số P / E nhất. Tuy nhiên điểm độc lạ của chúng cũng rất rõ ràng : EV / EBIT vô hiệu sự đổi khác trong cơ cấu tổ chức vốn, nhằm mục đích giúp nhà đầu tư có cái nhìn đúng mực hơn khi những doanh nghiệp có cấu trúc vốn khác nhau, hiểu đơn thuần là quy đồng mẫu những công ty có mức nợ và tiền mặt khác nhau . EV / EBITDA thì mạnh dạn hơn vô hiệu sự biến hóa trong cơ cấu tổ chức vốn, và khấu hao nhằm mục đích giúp nhà đầu tư có cái nhìn đúng mực hơn khi những doanh nghiệp có cấu trúc vốn khác nhau, hay ngành khác nhau .

IV. Ưu điểm và nhược điểm của chỉ số EV/EBIT và EV/EBIDA

Ưu điểm:

• Được sử dụng phổ biến với những NĐT chuyên nghiệp
• Hoạt động tốt để định giá ở những doanh nghiệp ổn định, và chi phí vốn thấp
• Có giá trị so sánh tương đối tốt ở những loại hình doanh nghiệp khác nhau

Nhược điểm:

• Không tính đến chi phí vốn
• Khó tính toán khi có những tăng trưởng biến động, khác nhau
• Hiện NĐT cá nhân tự tính toán, vì chưa phổ biến ở TTCK Việt Nam.

V. 11 bước để tính các chỉ số EV/EBIT và EV/EBITDA hiệu quả nhất.

Học nhanh không gì bằng thực hành thực tế. Nên Ngọ sẽ hướng dẫn bạn cách tính sao cho tối ưu nhất. Bạn hoàn toàn có thể tính nhanh từng năm, từng công ty, nhưng Ngọ hướng dẫn cho bạn 10 bước để tính chỉ số này đúng và hiệu suất cao : 1. Hãy chọn một ngành đơn cử. Ví dụ như tiêu dùng nhanh ( VNM, QNS, MSN … ), ngành dược, bất động sản … 2. Chọn ra tầm 5 công ty để dễ so sánh ( càng nhiều càng tốt )

3. Loại bỏ nhiễu (do quá khác biệt, hay hỗn hợp kinh doanh nhiều sản phẩm, độc quyền địa phương…)

Xem thêm: Hỗ trợ doanh nghiệp nhỏ và vừa năm 2022 – Việt Luật – Chuyên Thành lập công ty & Đầu tư nước ngoài

4. Thu thập dữ liệu kinh tế tài chính 3 năm ( 5 năm càng tốt ) như : Doanh thu lợi, lợi nhuận gộp, EPS, ngân sách lãi vay, khấu hao … 5. Thu thập dữ liệu kinh tế tài chính hiện tại như Vốn hóa thị trường, nợ, tiền mặt … 6. Tính EV = Vốn hóa thị trường + Tổng nợ – Tiền mặt 7. Tính EBITDA hoặc EBIT theo công thức

• EBITDA = Lợi nhuận thuần trước thuế + Chi phí lãi vay + Khấu hao

• EBIT = Lợi nhuận trước thuế + Chi phí lãi vay

Bạn chưa biết cách tính EBIT, EBITDA từ bảng báo cáo tài chính thì đọc đọc: Cách tính EBIT, cách tính EBITDA

8. Chia EV cho EBIT hoặc EBITDA 9. So sánh chỉ số EV / EBIT hoặc EV / EBITDA của những công ty từng nhóm ngành 10. Xem xét những nguyên do tại sao EV / EBIT hoặc EV / EBIT lại cao hoặc thấp 11. Đưa ra lựa chọn những công ty tương thích với tiêu chuẩn định giá Để tối ưu được hiệu suất cao góp vốn đầu tư, và định giá đúng chuẩn nhất hãy tham gia khóa học sàn chứng khoán của Ngọ

VI. EV/EBIT và EV/EBITDA bao nhiêu là tốt?

Thông thường, 2 chỉ số EV/EBIT và EV/EBIDA dưới 10 được xem là tốt. Tuy nhiên bạn cũng cần chú ý:

Xem thêm: 3 Cách tiếp cận khách hàng doanh nghiệp đỉnh cao dành cho người mới

So sánh 2 công ty này trong cùng 1 ngành sẽ cho cái nhìn khách quan và chuẩn xác nhất, nên bạn không máy móc trọn vẹn. EV / EBIT hay EV / EBITDA cao hoàn toàn có thể do công ty được quá giá trị, nhưng cũng hoàn toàn có thể do doanh nghiệp chất lượng tốt, và tăng trưởng không thay đổi. EV / EBIT hay EV / EBITDA thấp hoàn toàn có thể là công ty đinh giá thấp nhưng cũng hoàn toàn có thể chất lượng doanh nghiệp kém, nhiều rủi ro đáng tiếc .

Nếu các yếu tố khác như nhau thì, EV/EBIT hay EV/EBITDA càng thấp càng tốt.Tối ưu nhất nên kết hợp với các yếu tố định giá khác

Người viết : Nguyễn Hữu Ngọ

Nguyễn Hữu Ngọ