Funding Rate Là Gì? Tác Động Của Funding Rate Tới Trader?

Funding Rate là gì? Đây là khái niệm, thuật ngữ mà các nhà giao dịch nhất định phải nắm được trước khi tham gia giao dịch Hợp đồng tương lai Future. Chính vì thế bài viết hôm nay sẽ giúp bạn giải đáp chi tiết về funding rate crypto, chỉ số funding rate là gì, cách tính phí funding Binance và cùng phân tích ảnh hưởng của FED funding rate đến trader như thế nào?

Funding Rate là gì

1. CÁC KHÁI NIỆM LIÊN QUAN ĐẾN FUNDING RATE

Trước khi đi vào tìm hiểu các khái niệm liên quan tới Funding Rate là gì, phải nói trước là funding rates không phải là một khái niệm dễ hiểu hay đơn giản. Tuy nhiên, Fed Funding Rates hay Funding Rate là gì lại là thuật ngữ mà các nhà giao dịch phải nắm rõ, bởi nó có ảnh hưởng đến các giao dịch hợp đồng tương lai Futures.

1.1. Funding Rate là gì?

Funding Rate là một thuật ngữ được sử dụng trong các hợp đồng tương lai Perpetual Futures và có ảnh hưởng lớn đến chúng. Đây là cơ chế để đảm bảo rằng giá Perpetual Futures ở gần chỉ số giá giao ngay. Funding Rates không cố định, được quy định bởi thị trường và có thể thay đổi theo thời gian.

Với những ai chưa biết về Perpetual Futures thì nó khác với hợp đồng tương lai truyền thống ở ngày hết hạn hợp đồng. Hợp đồng tương lai Futures thông thường sẽ có kỳ hạn hàng tháng hoặc hàng quý và hợp đồng sẽ tất toán vào cuối kỳ. Giá thanh toán sẽ được tính là mức giá giao ngay thời điểm đó. Và dù giá có thay đổi như thế nào trong thời gian diễn ra hợp đồng tương lai thì đến cuối cùng nó cũng sẽ hội tụ với mức giá giao dịch giao ngay (Spot Trading).

Perpetual Futures phức tạp hơn so với hợp đồng tương lai truyền thống. Về nguyên tắc, thì nó tương tự với Futures truyền thống, nhưng kỳ hạn thường được tính theo giờ. Đến thời điểm là kỳ hạn quy định, sàn giao dịch tiền điện tử sẽ tự động chuyển vị thế của bạn sang hợp đồng kế tiếp. Chính vì thế, một nhà giao dịch có thể duy trì vị thế của mình vô thời hạn với perpetual futures trừ khi vị thế đó bị thanh lý. Và vì không có kỳ hạn cố định nên perpetual futures được hỗ trợ bởi Funding Rates được các sàn tính toán nhằm đảm bảo giá giao ngay và giá hợp đồng có thể đồng bộ.

1.2. Federal funds rate là gì?

Federal Fund Rate hay FED Fund Rate là chi phí lãi suất trung bình mà các Ngân hàng trả cho khoản vay qua đêm trong thị trường quỹ liên bang. Và tỷ lệ lãi suất này được Cục Dự trữ Liên bang xác định và điều chỉnh bằng cách sử dụng một số công cụ nhất định. 

FED đặt ra và xác định một phạm vi mục tiêu cho Federal Fund Rate bao gồm giới hạn trần và giới hạn sàn. Và phạm vi mục tiêu đó sẽ được công bố vào cuộc họp của Uỷ ban Thị trường mở Liên bang (Federal Open Market Committee – FOMC). Gần đây nhất là vào ngày 26 tháng 1 năm 2022, Fed Funds Rate đã được công bố là trong khoảng 0% – 0.25%.

1.3. Funding Rate âm là gì?

Tất cả các sàn giao dịch crypto phái sinh đều sử dụng Funding Rate và chỉ số Funding Rate được tính theo tỷ lệ phần trăm. Funding Rate có xu hướng tương quan với tâm lý thị trường. Chính vì thế chỉ số Funding Rate có thể dương hoặc Funding Rate dương.

Tỷ lệ Funding Rate không chỉ cho thấy tâm lý chung thị trường perpetual futures mà còn tỷ lệ thuận với số lượng hợp đồng. Trong thị trường tăng giá, nó có xu hướng tăng cao cùng với việc giá tăng mạnh. 

– Chỉ số Funding Rate >0 (Funding Rate dương): Nhìn vào Funding Rate dương có thể thấy được các nhà giao dịch có vị thế mua (long) đang chiếm ưu thế trên thị trường. Đồng thời nó cũng ngụ ý rằng tâm lý thị trường chung đang khá lạc quan.

– Chỉ số Funding Rate <0 (Funding Rate âm): Tương tự như cách diễn giải chỉ số Funding Rate dương, Funding Rate âm cho thấy các nhà giao dịch có vị thế bán (short) chiếm vị thế lớn hơn so với vị thế mua. Và xu hướng thị trường hiện tại được đánh giá là xu hướng giảm giá.

2. PHÍ FUNDING BINANCE

Như đã giải thích ở phần đầu thì Funding Rate được các sàn giao dịch tiền điện tử sử dụng để đảm bảo giá của các hợp đồng tương lai vĩnh viễn Perpetual Futures. Mỗi sàn giao dịch tiền điện tử sẽ có những quy định khác nhau về thời gian gia hạn Perpetual Futures khiến nhiều người thắc mắc funding rate bybit là gì, funding rate binance là gì? Tuy nhiên, trong một bài viết không thể đề cập hay nói chi tiết về cách tính phí Funding Rate của tất cả các sàn được, vậy nên bài viết hôm nay của tradafx sẽ lấy phí Funding Rate Binance và cách tính phí funding binance như một ví dụ cụ thể để các nhà giao dịch có thể hiểu rõ hơn về nó.

2.1. Funding Rate Binance là gì?

Funding Rate Binance là tỷ lệ Funding Rate được xác định và áp dụng cho các Perpetual Futures trên sàn giao dịch tiền điện tử Binance. Về bản chất thì chỉ số Funding Rate Binance cũng giống như Funding Rate của bất cứ sàn nào khác. Đây là khoản phí thanh toán định kỳ cho các trader có vị thế long hoặc short dựa trên sự chênh lệch giá giữa giá của Hợp đồng tương lai Perpetual Futures và giá giao ngay.

Trong giao diện giao dịch Perpetual Binance Futures của Binance bạn có thể dễ dàng thấy được Funding Rate Binance và đồng hồ đếm ngược thời gian gia hạn hợp đồng tiếp theo (ô màu đỏ). Có thể thấy trong hình ảnh minh hoạ thì Funding Rate Binance đang là Funding Rate dương.

2.2. Cách tính phí Funding Binance

Phí Funding Binance được tính dựa trên hai yếu tố bao gồm lãi suất (Interest Rate) và phần phí chênh lệch (Premium).

Theo quy định của sàn Binance thì lãi suất cố định ở mức 0.03% (hàng ngày) và mỗi khoảng thời gian chuyển hợp đồng mới (8 giờ) là 0.01% (trừ BNB/USDT và BNB/BUSD). Còn mức phí chênh lệch premium không cố định vì nó còn tùy thuộc vào chênh lệch giữa giá Perpetual Futures và giá đánh dấu (mark price).

Khi thấy Funding Rate dương điều đó chứng tỏ rằng giá của Perpetual Futures đang cao hơn mark price. Điều ngược lại đúng với Funding Rate âm.

Công thức tính phí Funding Binance:

Funding Fee = Mark Price * Quy mô hợp đồng * Funding Rate

Trong đó Funding Rate Calculation được Binance tính như sau:

Cách tính Funding Rate Binance

Lưu ý: Phí Funding Binance được trả từ vị thế của nhà giao dịch này cho vị thế ngược lại của nhà giao dịch khác nên đây không phải một khoản phí mà sàn giao dịch thu.

3. ẢNH HƯỞNG CỦA FED FUNDING RATE LÀ GÌ?

Với những khái niệm mà phần đầu tiên funding rate là gì giải đáp về các khái niệm liên quan đến Funding Rate là gì có đề cập tới FED fund rate. Vậy thì FED fund rate có ảnh hưởng như thế nào tới thị trường và cả các nhà giao dịch? 

FED fund rate hay lãi suất Liên bang ảnh hưởng đến các lãi suất khác, như lãi suất thẻ tín dụng, các khoản vay thế chấp, … Đồng thời, nó cũng ảnh hưởng đến đồng đô la Mỹ. Vậy nên nó được coi là tỷ lệ lãi suất quan trọng và được quan tâm nhất thế giới. Lãi suất cơ bản là tỷ giá chịu ảnh hưởng mạnh và rõ ràng nhất từ Fed fund rate. Từ đó, gián tiếp ảnh hưởng đến lãi suất tiêu dùng gồm tiền gửi ngân hàng, các khoản vay và các khoản thế chấp lãi suất điều chỉnh.

4. TỔNG KẾT

Tóm lại từ bài viết Funding Rate là gì hôm nay có thể rút ra được một số ý chính sau:

– Funding Rate là một cơ chế nhằm đảm bảo giá của Perpetual Futures ở gần với mức giá giao dịch giao ngay.

– Funding Rate không phải chỉ số cố định mà nó có thể thay đổi theo thời gian.

– Tất cả các sàn giao dịch tiền điện tử phái sinh đều sử dụng Funding Rates đối với các hợp đồng tương lai Perpetual Futures.

– Phí Funding Fee được chi trả giữa người dùng với nhau và đó không phải là khoản phí mà các sàn giao dịch tiền điện tử thu của người dùng.

4.8/10 - (5 votes)