Hệ Số Beta Trong Chứng Khoán Là Gì? Ý Nghĩa Và Cách Tính Hệ Số Beta

Hệ sốbeta trong chứng khoán là gì? Trong đầu tư chứng khoán, một số hệ số chính đóng vai trò rất quan trọng trong mỗi quyết định giao dịch của các nhà đầu tư. Nhờ vào hệ số beta cổ phiếu các nhà đầu tư có thể biết được 1% sự thay đổi của Vn-Index sẽ tương ứng dẫn đến bao nhiêu phần trăm sự thay đổi trong danh mục đầu tư của mình. Ngoài ra, thông qua chỉ số beta trong chứng khoán, nhà đầu tư có thể cân nhắc lựa chọn đầu tư vào cổ phiếu có hệ số beta phù hợp nhất với mức độ chấp nhận rủi ro của mình. Vậy chỉ số beta trong chứng khoán là gì? Các tính hệ số beta chứng khoán là gì? Hãy cùng chúng tôi tìm hiểu ngay qua bài viết dưới đây. Bài viết cũng đề cập đến hệ số beta của chứng khoán tại thị trường Việt Nam. 

Hệ số beta trong chứng khoán là gì?

Để nắm được hệ số beta là gì thì trước tiên chúng ta cùng tìm hiểu về khái niệm của chỉ số này cũng như cách phân loại chỉ số này trong chứng khoán. Thông qua đó, nhà đầu tư sẽ dễ dàng hiểu được ý nghĩa của mỗi mức giá trị của hệ số beta từ đó áp dụng vào việc đánh giá được cổ phiếu đang có xu hướng như thế nào. 

Khái niệm chỉ số beta trong chứng khoán là gì?

Chỉ số beta còn có tên gọi khác là hệ số rủi ro. Đây là một chỉ số quan trọng đối với các nhà đầu tư với vai trò làm thước đo mức độ rủi ro hệ thống của một cổ phiếu hay toàn bộ danh mục cổ phiếu đầu tư. Hệ số beta trong chứng khoán thể hiện cho độ tương quan biến động của một cổ phiếu hoặc toàn bộ danh mục đầu tư khi so với toàn bộ thị trường, thông qua việc so sánh sự biến động của giá. 

Các chỉ số beta trong chứng khoán

Dựa vào sự biến động của thị trường chứng khoán (Vn-Index), nhà đầu tư có thể đánh giá được diễn biến thay đổi về giá cổ phiếu hoặc toàn bộ danh mục của mình thông qua các chỉ số beta trong chứng khoán như sau:

• Nếu hệ số β = 1, nghĩa là mức độ biến động giá cổ phiếu và mức độ biến động của thị trường bằng nhau, khi đó cổ phiếu đang di chuyển cùng bước đi với thị trường chứng khoán.
• Nếu hệ số β < 1, nghĩa là mức độ biến động giá cổ phiếu đang thấp hơn so với mức độ biến động của thị trường, khi đó cổ phiếu đó đang có mức độ biến động ít hơn so với mức độ thay đổi của thị trường.
• Nếu hệ số β > 1, nghĩa là mức độ biến động giá cổ phiếu đang cao hơn so với mức độ biến động của thị trường, khi đó cổ phiếu đó có tiềm năng sinh lời cao, đồng thời rủi ro có thể xảy ra cũng khá lớn. Ví dụ: Một cổ phiếu có hệ số β = 2, nghĩa là khi thị trường tăng 10% thì cổ phiếu đó sẽ tăng 20%. 
• Nếu hệ số β = 0, nghĩa là sự thay đổi giá cổ phiếu hoàn toàn không phụ thuộc bởi sự biến động của thị trường. 
• Nếu hệ số β mang dấu “-” thì sự biến động của cổ phiếu ngược chiều so với sự biến động của thị trường.  

=>  Để bắt đầu hành trình đầu tư một cách hiệu quả và bền vững, nhà đầu tư hãy tham gia ngay Khóa Học Miễn Phí Let's Investing K8, khóa học Đầu tư Chứng khoán chỉ với 0 đồng học phí. Đăng ký ngay tại: https://takeprofit.vn/khoa-hoc-lets-investing 

Cách tính hệ số beta chứng khoán

Cách tính hệ số beta trong chứng khoán là gì? Dưới đây là công thức xác định chỉ số beta trong chứng khoán:

Trong đó:

• Cov (Stock, Market): là hiệp phương sai tỷ suất lợi nhuận của cổ phiếu và tỷ suất lợi nhuận của thị trường chung.
• Var (Market): là phương sai tỷ suất lợi nhuận của thị trường chung.

Trong thực tế khi giao dịch đầu tư, nhà đầu tư sẽ không cần tính hệ số beta bởi hệ số này đã được cung cấp sẵn trên các trang web về tài chính hay các công ty chứng khoán như là cophieu68.vn, cafef, financevietstock, VND, HSC, MBS,...Hệ số beta có thể khác nhau ở mỗi trang có thể do mốc thời gian tính mỗi bên chọn là khác nhau. Để lấy kết quả gần đúng nhất thì nhà đầu tư có thể lấy trung bình cộng của các kết quả đó hoặc bằng cách tự tính. 

Ý nghĩa của hệ số beta là gì trong chứng khoán?

Hệ số beta chứng khoán có ý nghĩa quan trọng đối với các nhà đầu tư trong các quyết định giao dịch đầu tư của mình. Dưới đây là một số ý nghĩa quan trọng và nổi bật nhất của hệ số beta mà các nhà đầu tư cần nắm được:

• Nhờ phân tích hệ số beta, nhà đầu tư xác định được cổ phiếu nào sẽ phù hợp với mức độ chấp nhận rủi ro của mình.
• Trong mô hình định giá tài sản vốn CAPM, hệ số beta là một chỉ số quan trọng giúp các nhà đầu tư có thể phân tích và định giá cổ phiếu một cách chính xác nhất.
• Dựa vào việc xác định giá trị của hệ số beta, nhà đầu tư có thể so sánh được mức độ biến động giá của cổ phiếu so với mức độ biến động chung của thị trường cổ phiếu. Từ đó các nhà đầu tư có thể đưa ra quyết định về đầu tư cũng như quản lý danh mục đầu tư cho phù hợp.
• Hệ số beta cũng phản ánh mối quan hệ giữa mức độ rủi ro của một cổ phiếu với mức độ rủi ro chung của toàn thị trường. Khi điều kiện nền kinh tế thay đổi thì hệ số beta cũng thay đổi. 

Hệ số beta của chứng khoán tại Việt Nam

Tại thị trường Việt Nam, hệ số beta của chứng khoán vẫn còn nhiều hạn chế dẫn đến việc chưa thể phản ánh hết được ý nghĩa của nó so với thị trường chứng khoán thế giới. Các hạn chế vẫn đang tồn tại ở hệ số beta của chứng khoán là: 

• Số lượng các công ty đáp ứng điều kiện được tính beta còn hạn chế 
• Độ lớn của dữ liệu lịch sử mới chỉ có 2 năm, chưa đủ để đảm bảo cho sự ổn định về dữ liệu khi xác định hệ số beta
• Tính cập nhật còn hạn chế đồng thời thông tin mà các công ty công bố có chất lượng chưa cao, điều này ảnh hưởng rất lớn đến việc phân ngành
• Thực trạng hiện tại tại thị trường Việt Nam thì hệ số thị trường (Vn-Index) vẫn chưa đủ điều kiện để đại diện cho toàn bộ nền kinh tế của Việt Nam

Như vậy trên đây chúng ta đã được tìm hiểu chi tiết về hệ số beta trong chứng khoán là gì, cách tính hệ số beta chứng khoán cũng như thực trạng của hệ số beta cổ phiếu tại Việt Nam. Đây là một hệ số có ý nghĩa quan trọng và rất hữu ích đối với các nhà đầu tư trong việc phân tích cổ phiếu và quyết định đầu tư. Tuy nhiên, ngoài hệ số beta thì nhà đầu tư nên kết hợp thêm các chỉ số khác cũng như nắm được cách đọc Báo cáo tài chính để đem lại hiệu suất cao hơn trong giao dịch. Chúc các nhà đầu tư giao dịch hiệu quả và thành công.