Khuyến Nghị Cổ Phiếu Ngày 4/7: MSN, DCM, HT1 - Bất động Sản

CTCK BIDV (BSC): Khuyến nghị mua cổ phiếu HT1, giá mục tiêu 18.700 đồng/cp

CTCP xi măng VICEM Hà Tiên (HT1) luôn có hiệu quả hoạt động vượt trội trong ngành xi măng nhờ lợi thế chi phí vận chuyển thấp.

Bên cạnh đó, sản lượng tiêu thụ sẽ phục hồi dần về mức trước dịch trong năm 2022-2023 nhờ hưởng lợi từ đầu tư công vào cơ sở hạ tầng và tình trạng cung nhỏ hơn cầu tại thị trường miền Nam; cùng biên lợi nhuận gộp năm 2022 giảm do giá bán tăng không đủ bù đắp đà tăng giá than.

BSC dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế năm 2022 lần lượt là 9.236 tỷ đồng (tăng 30,7% so với năm trước) và 380 tỷ đồng (tăng 2,7%) với giả định: sản lượng tăng 9%, biên lợi nhuận gộp giảm về 10,9% do giá than tăng 100% nhưng giá bán chỉ tăng 20%.

Năm 2023, BSC dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế lần lượt là 9.160 tỷ đồng (giảm 1% so với năm trước) và 419 tỷ đồng (tăng 10,2%) với giả định: sản lượng tăng 4,4%, biên lợi nhuận gộp tăng lên 11,5% do giá than giảm 20% khi nguồn cung ổn định trở lại và giá bán tăng 5% do tình trạng dư cung trong nước.

BSC khuyến nghị mua cổ phiếu HT1, giá mục tiêu 18.700 đồng/CP, tương đương upside 20% so với giá ngày 30/06/2022 dựa trên phương pháp chiết khấu dòng tiền (FCFF) với giả định HT1 sẽ tăng dần sản lượng về mức trước đại dịch và hoạt động ổn định ở mức công suất này.

CTCK KB Việt Nam (KBSV): Khuyến nghị tích cực đối với cổ phiếu MSN

KBSV vừa báo cáo lần đầu MSN với khuyến nghị mua và giá mục tiêu là 165.900 đồng/cp, cao hơn 45,5% so với giá đóng cửa ngày 29/6.

Trong năm 2022, KBSV dự phóng doanh thu thuần MSN đạt 88.274 tỷ đồng giảm nhẹ 0,4% so với kết quả thực hiện năm 2021 và lợi nhuận sau thuế đạt 6.107 tỷ đồng, giảm 40%, do loại trừ mảng MNS Feed. Năm 2023, mức doanh thu thuần đạt 97.425 tỷ đồng, tăng 10,4% và lãi sau thuế ở mức 7.755 tỷ đồng, tăng 27%.

CTCP Chứng khoán FPT (FTS): Giá Urê tăng cao hơn so với giá khí đầu vào giúp DCM cải thiện biên lợi nhuận

Giá Urê thế giới đã xuất hiện dấu hiệu hạ nhiệt kể từ tháng 4/2022 do nhu cầu ở các khu vực trên thế giới thấp và nguồn cung gia tăng khi Nga đẩy mạnh xuất khẩu. FPTS dự báo giá Urê trong nửa cuối năm 2022 sẽ duy trì ở mức thấp hơn so với nửa đầu năm, trung bình đạt 525 USD/tấn. Tuy nhiên, mức dự phóng này vẫn cao 8,2% so với năm 2021 và hơn 128% so với trung bình giai đoạn 2016 - 2020.

Nhóm phân tích cho rằng giá Urê tại Việt Nam sẽ diễn biến tương đồng với giá urê thế giới. Đối với DCM, FPTS dự phóng giá urê năm 2022 đạt 13.500 đồng/kg, tăng 53,6% so với cùng kỳ năm ngoái.

Trong khi đó, giá khí đầu vào năm 2022 được ước tính tăng 43,5% so với cùng kỳ, thấp hơn so với mức tăng giá urê đầu ra, giúp biên lợi nhuận gộp của DCM năm 2022 dự kiến tăng 3 điểm phần trăm so với cùng kỳ, lên 31,9%

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.