Mức Sinh Lời 12 Tháng Của Cổ Phiếu HCM Là Bao Nhiêu?

Mức sinh lời 12 tháng của cổ phiếu HCM là bao nhiêu? Linh Đan• 26/07/2022 09:40

Yuanta vẫn duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu HCM, dựa trên quan điểm tích cực đối với ngành chứng khoán, do tiềm lực cơ bản của ngành rất khả quan và định giá đã quay trở về vùng hợp lý so với mức đỉnh quý IV/2021.

Quý II, CTCP Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HSC, HoSE: HCM) vẫn ghi nhận kết quả kinh doanh ổn định dù thị trường đi xuống. Lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ đạt gần 280 tỷ đồng, đi ngang so với cùng kỳ năm ngoái.

Lợi nhuận chững lại trong bối cảnh nghiệp vụ môi giới và nghiệp vụ cho vay ký quỹ giảm, được bù đắp bởi sự gia tăng của nghiệp vụ tư vấn tài chính – và cả nghiệp vụ tự doanh. Công ty Chứng khoán Yuanta Việt Nam (Yuanta) đánh giá đấy có thể là một điều bất ngờ, và HCM hiện đã hoàn thành 43% dự báo lợi nhuận của công ty chứng khoán này.

Trong quý II, thu nhập ròng từ nghiệp vụ môi giới đạt 87 tỷ đồng (giảm 35% cùng kỳ). Yuanta ước tính phí môi giới gộp của HCM là 18 điểm cơ bản (đi ngang so với quý trước/tăng 1 điểm cơ bản so với cùng kỳ) và phí môi giới ròng là 7 điểm cơ bản (đi ngang so với quý trước/giảm 1 điểm cơ bản so với cùng kỳ).

Kết quả này được ước tính dựa trên dữ liệu khối lượng giao dịch giảm mạnh và dữ liệu thị phần của HCM trên HSX (5,6%), HNX (3,4%) và UPCom (2,8%) vào quý II do các sàn giao dịch công bố.

Tiếp đó, HCM ghi nhận lãi ròng từ giao dịch tự doanh đạt 92 tỷ đồng, tăng 19% so với quý II/2021, phần lớn lợi nhuận đến từ chênh lệch định giá lại tài sản tài chính. Kết quả này gây bất ngờ trong bối cảnh thị trường giảm vào quý II, và giúp xác nhận quan điểm không đánh cược theo xu hướng thị trường của ban lãnh đạo.

Yuanta vẫn duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu HCM, dựa trên quan điểm tích cực đối với ngành chứng khoán, do tiềm lực cơ bản của ngành rất khả quan và định giá đã quay trở về vùng hợp lý so với mức đỉnh quý IV/2021.

Hoạt động kinh doanh ổn định của HCM trong bối cảnh thị trường đi xuống vào quý II cho thấy đây là công ty giúp tạo giá trị bất chấp xu hướng giảm của thị trường. Yuanta kỳ vọng HCM sẽ mang lại mức sinh lời trong 12 tháng là 23% cho các cổ đông, tương ứng giá mục tiêu 29.957 đồng/cổ phiếu.

Lãi 283 tỷ đồng trong quý 1/2022, giảm 12%

Kết thúc quý I/2022, HSC đạt 854 tỷ đồng doanh thu thuần, tăng 16% so với cùng kỳ, lợi nhuận trước thuế đạt 354 tỷ đồng

Hoạt động cho vay ký quỹ tiếp tục đóng góp lớn nhất trong tổng doanh thu (chiếm 43%), đạt 373 tỷ đồng. Mảng hoạt động này cũng đồng thời có mức tăng trưởng mạnh, tăng 68% so với cùng kỳ.

Doanh thu từ nghiệp vụ môi giới đạt 283 tỷ đồng, giảm nhẹ 4% và chiếm 33% tổng doanh thu của HSC. Doanh thu thuần từ hoạt động tự doanh đạt 187 tỷ đồng, giảm 7% so với cùng kỳ năm ngoái.

Mảng tư vấn tài chính doanh nghiệp ghi nhận 4,5 tỷ đồng, giảm 72% so với cùng kỳ. Tuy nhiên do đặc trưng của hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp là tùy thuộc vào thời điểm ghi nhận doanh thu của các thương vụ. Doanh thu báo cáo trong kỳ kế toán thường không phản ánh đầy đủ thành quả kinh doanh của hoạt động này. Kết quả, lợi nhuận sau thuế đạt 283 tỷ đồng, giảm nhẹ 12% so với cùng kỳ quý I năm 2021.

Chỉ tiêu thu nhập/vốn cổ phần (ROE) của Q1.2022 đạt mức 3,8%, thu nhập trên một cổ phiếu (EPS) đạt 618 VNĐ.

Ngoài ra, chúng tôi cũng xin giới thiệu tới độc giả các thông tin mà nhiều người quan tâm trong lĩnh vực Kinh tế - Chứng khoán được liên tục cập nhật như: #Nhận định chứng khoán#Bản tin chứng khoán#chứng khoán phái sinh#Cổ phiếu tâm điểm#đại hội cổ đông#chia cổ tức#phát hành cổ phiếu#bản tin bất động sản#Bản tin tài chính ngân hàng. Kính mời độc giả đón đọc.

Tự doanh mua ròng hơn 210 tỷ đồng, tâm điểm cổ phiếu ngân hàng, bất động sản Trong phiên giao dịch đầu tuần, bộ phận tự doanh công ty chứng khoán 212,4 tỷ đồng tính riêng khớp lệnh họ mua ròng 254,2 ...

Cá nhân duy trì bán ròng gần 400 tỷ đồng, tâm điểm FPT, MWG phiên đầu tuần 25/7 Trong phiên VN-Index tiếp tục hạ độ cao, giao dịch của nhà đầu tư cá nhân duy trì bán ròng 398,4 tỷ đồng, trong đó ...

Tin tức chứng khoán 9h00' hôm nay 26/7/2022: EVG, MHC, SKG, BTS, AMV Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin cập nhật và gửi đến quý độc giả những tin tức chứng khoán mới ...