Ngân Hàng – Tỷ Lệ Vốn Chủ Sở Hữu / Tổng Tài Sản, ROA, ROE

Tỷ lệ Vốn chủ sở hữu / Tổng tài sản, ROA, ROE là những chỉ tiêu được sử dụng khá nhiều khi phân tích tài chính. Mặc dù cách tính toán khá đơn giản nhưng vì mình muốn nhấn mạnh chỉ tiêu này khi phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp thuộc nhóm ngành Ngân Hàng nên mình viết thành bài riêng. Do tính chất đặc thù của ngành, hệ số này thường được áp dụng trong phân tích CAMEL đối với ngành này. 

1. Tỷ lệ Vốn chủ sở hữu / Tổng tài sản

Công thức sẽ giống như tên gọi

= Vốn chủ sở hữu (chia cho / ) Tổng tài sản

Đặc điểm của ngân hàng là tài sản hay vốn chủ hay vay nợ đều là tiền, tất cả là tiền. Chưa có một ngành nào giá trị sổ sách với giá trị thị trường lại ít chênh lệch nhau như vậy. Theo nguyên lý thì 1 doanh nghiệp dùng vốn tự có (equity) và vay nợ (liability) để đầu tư vào tài sản (assets), rồi hoạt động và tạo ra lợi ích (đây cũng chính là nguyên lý cơ bản của bảng cân đối kế toán. Mà tài sản của ngân hàng chính là hoạt động tín dụng của chính nó.

Tỷ lệ này càng cao thì mức độ an toàn vốn hoạt động của ngân hàng cũng càng cao. Chỉ tiêu này khá dễ tính toán, dùng số liệu trong báo cáo tài chính sẽ có. 

Xem thêm về phân tích CAMEL

Ví dụ áp dụng tính toán:

Ngân hàng VIB – ngân hàng TMCP quốc tế Việt Nam.

Để phân tích chúng ta xem báo cáo thường niên 2019 của VIB ở link này, Báo cáo tài chính 2019 của VIB (hợp nhất) ở link này.

Bảng cân đối kế toán (trang 6,7 BCTC năm 2019)

Vậy tỷ lệ Vốn chủ sở hữu / Tổng tài sản năm 2019 của VIB = 13,429,644 / 184,531,485 = 7.28%

Đánh giá, phân tích

Bản thân những con số đứng riêng lẻ không mang nhiều ý nghĩa, do vậy chúng ta phải sử dụng so sánh để tìm ra được được xu hướng và vị thế doanh nghiệp.

	2015	2016	2017	2018	2019
Hệ số Vốn chủ sở hữu / Tổng tài sản	10.21%	8.36%	7.14%	7.67%	7.28%

Ta có thể nhận xét rằng từ năm 2016 hệ số VCSH trên tổng tài sản giảm dần và ổn định ở mức 7-8%

2. ROA, ROE

Tiếp ví dụ áp dụng với VIB

Báo cáo kết quả kinh doanh (trang 9 BCTC 2019)

Tổng tài sản, vốn chủ sở hữu đã chỉ ra ở trên

Như vậy, ROA = 3,266,402 / 184,531,485 = 1.77%

ROE = 3,266,402 / 13,429,644 = 24.32%

Có nhiều người thì dùng bình quân tổng tài sản và bình quân vốn chủ sở hữu, vì tài sản và VCSH là các chỉ tiêu thời điểm còn lợi nhuận sau thuế là chỉ tiêu cho cả năm

ROA bình quân = 3,266,402 / ((184,531,485 + 139,166,216)/2) = 2.02%

ROE bình quân = 3,266,402 / ((13,429,644 + 10,667,645)/2) = 27.11%

Với cách tính bình quân thì sẽ cho ROA, ROE cao hơn nếu chỉ dùng số thời điểm cuối năm.

Đánh giá, phân tích

Bản thân những con số đứng riêng lẻ không mang nhiều ý nghĩa, do vậy chúng ta phải sử dụng so sánh để tìm ra được được xu hướng và vị thế doanh nghiệp.

Bằng cách tương tự ta có thể tính được ROA, ROE của VIB qua các năm và của các ngân hàng khác để so sánh.

Nhìn vào đây ta thấy ROA, ROE của VIB tăng đều đặn qua các năm và thuộc nhóm cao trong ngành.

Chia sẻ:

• Twitter
• Facebook

Thích Đang tải...

Related