Phần Bù Rủi Ro Thị Trường (Market Risk Premium) Là Gì? Công Thức ...

Phần bù rủi ro thị trường ( tiếng Anh : Market Risk Premium ) là chênh lệch giữa doanh thu kì vọng của hạng mục góp vốn đầu tư thị trường, và lãi suất vay phi rủi ro .Hình minh họa. Nguồn : Investopedia

Nội Dung Chính

• Phần bù rủi ro thị trường
  • Đặc điểm Phần bù rủi ro thị trường
  • Cơ sở lí thuyết của Phần bù rủi ro thị trường 
  • Công thức tính và ứng dụng của Phần bù rủi ro thị trường 

Phần bù rủi ro thị trường

Khái niệm

Phần bù rủi ro thị trường trong tiếng Anh là Market Risk Premium.

Bạn đang đọc: Phần bù rủi ro thị trường (Market Risk Premium) là gì? Công thức tính và ứng dụng

Phần bù rủi ro thị trường là chênh lệch giữa lợi nhuận kì vọng của danh mục đầu tư thị trường, và lãi suất phi rủi ro. Phần bù rủi ro thị trường được thể hiện bởi độ dốc đường thị trường chứng khoán (SML) trong mô hình định giá tài sản vốn (CAPM). 

Mô hình CAPM đo lường và thống kê tỉ lệ hoàn vốn nhu yếu của những khoản góp vốn đầu tư vốn CP, là một khái niệm quan trọng trong lí thuyết hạng mục góp vốn đầu tư tân tiến ( MPT ) và định giá chiết khấu dòng tiền .

Đặc điểm Phần bù rủi ro thị trường

Phần bù rủi ro thị trường mô tả mối quan hệ giữa lợi nhuận từ danh mục đầu tư thị trường vốn và lãi suất trái phiếu kho bạc. 

Phần bù rủi ro phản ánh mức doanh thu nhu yếu, doanh thu lịch sử dân tộc và doanh thu kì vọng của một hạng mục góp vốn đầu tư .Phần bù rủi ro thị trường lịch sử vẻ vang sẽ giống nhau cho tổng thể những nhà đầu tư, vì giá trị của nó được tính dựa trên những sự kiện đã xảy ra .

Tuy nhiên, phần bù rủi ro thị trường kì vọng và phần bù rủi ro thị trường yêu cầu sẽ khác nhau giữa các nhà đầu tư, dựa trên mức độ chấp nhận rủi ro và phong cách đầu tư của họ.

Xem thêm: Top 10 thương hiệu máy may công nghiệp ưa chuộng nhất 2019

Cơ sở lí thuyết của Phần bù rủi ro thị trường 

Nhà góp vốn đầu tư nhu yếu những khoản bù đắp cho phần rủi ro và ngân sách thời cơ của một khoản góp vốn đầu tư. Lãi suất phi rủi ro là lãi suất vay trên lí thuyết sẽ được trả bởi một khoản góp vốn đầu tư có rủi ro bằng 0 .Lãi suất trái phiếu kho bạc dài hạn thường được sử dụng như một dạng lãi suất vay phi rủi ro, vì rủi ro mất năng lực thanh toán giao dịch của nó rất thấp .Các nhà đầu tư sẽ đề xuất một khoản phần bù rủi ro trên cống phẩm góp vốn đầu tư của họ, vì họ đang nhận lại nhiều rủi ro hơn khi so sánh với những lựa chọn góp vốn đầu tư thay thế sửa chữa có rủi ro thấp hơn .

Công thức tính và ứng dụng của Phần bù rủi ro thị trường 

Phần bù rủi ro thị trường có thể được tính bằng cách, trừ lãi suất phi rủi ro khỏi lợi nhuận kì vọng của thị trường. 

Công thức này đo mức lợi nhuận bổ sung mà các nhà đầu tư trên thị trường yêu cầu để bù lại cho phần rủi ro tăng thêm. 

Xem thêm: thị trường xe máy – Tin tức cập nhật mới nhất tại https://laodongdongnai.vn | Kết quả trang 1

Sau khi đo lường và thống kê, phần bù rủi ro thị trường hoàn toàn có thể được sử dụng trong những quy mô định giá quan trọng như CAPM.Từ năm 1926 đến năm trước, chỉ số S&P 500 có tỉ lệ hoàn vốn gộp hàng năm là 10,5 %, trong khi lãi suất vay tín phiếu kho bạc Mỹ với thời hạn 30 ngày ở mức 5,1 % / năm. Vậy phần bù rủi ro thị trường là 5,4 % = 10,5 – 5,1 .( Theo Investopedia )