Sự Khác Biệt Giữa Forward P / E Và P / E - Bài Viết 2022

Nếu các nhà đầu tư đặt tên cho các chỉ số thị trường chứng khoán phổ biến nhất, khác với giá, nó có thể là tỷ lệ giá / thu nhập (P / E). Tỷ lệ P / E là chỉ số giá trị thực nhất được biết đến và dễ hiểu nhất và tính toán: đơn giản chỉ chia giá cổ phiếu hiện tại theo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) và bạn biết P / E. Giá cổ phiếu hiện tại (P) khá đơn giản. Các nhà đầu tư thường xuyên tranh luận nếu giá của một công ty là sự phản ánh hiện tại về giá trị của nó, nhưng mọi người đều đồng ý rằng giá biểu cho những gì nhà đầu tư sẽ trả cho cổ phiếu ngay bây giờ. EPS (E) không phải là dễ dàng.

Hiểu EPS EPS EPS có hai loại chính. Thứ nhất là những gì bạn thấy được liệt kê trong phần cơ bản của hầu hết các trang tài chính; nó nói cái gì đó như "P / E (ttm);" ttm là từ viết tắt của Wall Street trong 12 tháng. Đây là con số được báo cáo là thực tế, dựa trên kết quả hoạt động của công ty trong 12 tháng qua. Loại EPS khác được tìm thấy trong bản phát hành thu nhập của công ty, thường cung cấp hướng dẫn EPS. Đây là dự đoán tốt nhất của công ty về những gì nó sẽ kiếm được trong tương lai. Do có hai loại chỉ số EPS, cũng có hai loại tỷ lệ P / E phổ biến nhất: Forward P / E và P / E.

Chuyển tiếp P / E Chuyển tiếp P / E sử dụng hướng dẫn thu nhập trong tương lai thay vì các con số. Đôi khi được gọi là "giá ước tính cho thu nhập", chỉ số về tương lai này hữu ích cho việc so sánh thu nhập hiện tại với thu nhập trong tương lai cũng như thu được một hình ảnh rõ hơn về thu nhập sẽ như thế nào nếu không có khoản phí và các điều chỉnh kế toán khác.

Tuy nhiên, có vấn đề với P / E chuyển tiếp. Ước tính của công ty có thể có nhiều động lực đằng sau nó. Hầu hết các công ty có thể đánh giá thấp thu nhập do vậy chúng được thiết lập để đánh bại P / E ước tính khi thu nhập của quý tiếp theo được công bố. Những người khác có thể phóng đại ước tính và sau đó điều chỉnh nó đi vào thông báo thu nhập kế tiếp của họ. Ngoài ra, không chỉ các công ty cung cấp ước tính, mà các nhà phân tích cũng làm tốt, và những ước tính này có thể khác nhau.

Nếu bạn đang sử dụng P / E chuyển tiếp như là một cơ sở trung tâm của luận án đầu tư của bạn, hãy nghiên cứu các công ty thường xuyên. Nếu công ty cập nhật hướng dẫn của mình, điều này sẽ ảnh hưởng đến P / E dự kiến ​​theo cách có thể làm bạn xem xét lại ý kiến ​​của bạn.

Tỷ lệ P / E P / E P / E phụ thuộc vào những gì đã làm. Nó sử dụng giá cổ phiếu hiện tại và chia cho tổng thu nhập EPS trong 12 tháng qua. Đây là chỉ số P / E phổ biến nhất vì nó là mục tiêu nhất. Vì nó sử dụng những gì đã xảy ra, nên có rất ít chỗ cho cuộc tranh luận, giả định rằng công ty báo cáo thu nhập chính xác.Một số nhà đầu tư thích xem P / E dự kiến ​​vì họ không tin tưởng vào ước tính thu nhập của một người nào khác.

Tuy nhiên, P / E không phải là vấn đề. Những gì công ty đã làm trong quá khứ không nhất thiết là một chỉ báo về những gì nó sẽ làm trong tương lai. Hầu hết các nhà đầu tư đều có những câu chuyện kinh dị về mất mát lớn sau khi tin rằng một công ty sẽ trở lại với vinh quang cũ. Nhà đầu tư nên cam kết tiền dựa trên sức mạnh thu nhập trong tương lai, không phải là quá khứ. Thực tế là số EPS vẫn không thay đổi trong khi giá cổ phiếu dao động cũng là một vấn đề. Nếu một sự kiện lớn của công ty đẩy giá cổ phiếu lên cao hơn hoặc thấp hơn, thì P / E sau đó sẽ không thể phản ánh những thay đổi đó.

Làm thế nào về cả hai? Thay vì chọn một tỷ lệ P / E, tại sao không sử dụng cả hai? Đôi khi các chỉ số P / E tương lai và P / E tương tự nhau nhưng vào những thời điểm khác có thể có sự khác biệt lớn. Nếu chúng khác nhau, hãy nghiên cứu thêm để tìm ra lý do tại sao. Nếu một công ty đang phát triển nhanh, P / E dự kiến ​​có thể cao hơn nhiều so với P / E sau đó. Nếu bán một phần kinh doanh của mình hoặc phải trải qua quá trình tái cấu trúc lớn, thu nhập tạm thời có thể sẽ giảm mạnh, tạm thời.

XEM: Làm thế nào để sử dụng Tỷ số P / E

Nếu sự khác biệt giữa hai con số là không đáng kể về mặt thống kê, điều đó nói gì về sự phát triển của công ty? So sánh hai con số sẽ tiết lộ những câu hỏi có giá trị nghiên cứu rằng một con số một mình có thể không.

Dãi dưới cùng Tỷ số P / E là một trong những thước đo quan trọng nhất để xác định giá trị của một công ty. Như P / E, P / E và P / E tiếp theo là những chỉ số tốt, nhưng mỗi điểm đều có một số điểm hạn chế. Vì vậy, thay vì kết hôn với nhau, sử dụng cả hai như là một phương tiện để nghiên cứu thêm.