VCSC: Cổ Phiếu LPB Có Thể Tăng Nhờ Kết Quả Kinh Doanh Tích Cực

TCDN - VCSC dự báo xu hướng tăng giá đối với cổ phiếu LPB sau khi Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt công bố kết quả kinh doanh 9 tháng đầu năm.

Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt (LPB) đã công bố kết quả kinh doanh 9 tháng đầu năm 2021 với lợi nhuận trước dự phòng đạt 3,7 nghìn tỷ đồng (tăng 78,9% so với cùng kỳ năm ngoái) và lợi nhuận ròng là 2,2 nghìn tỷ đồng (tăng trưởng 59,7%), lần lượt hoàn thành 75,7% và 81,3% dự báo 2021 của chúng tôi.

Lợi nhuận sau thuế tăng chủ yếu do (1) thu nhập từ lãi (NII) tăng 33,8%, (2) thu nhập phí thuần (NFI) tăng 52,9%, (3) lợi nhuận từ kinh doanh ngoại hối tăng 85,9% (từ mức cơ sở thấp), (4 ) lãi 7 tỷ đồng từ đầu tư chứng khoán so với khoản lỗ 62 tỷ đồng trong 9 tháng 2020, và (5) chi phí hoạt động kinh doanh tăng 6,0% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn đáng kể so với mức tăng của tổng thu nhập từ hoạt động kinh doanh là 34,9%; các khoản này bị ảnh hưởng một phần bởi chi phí dự phòng tăng 176%.

So với quý III/2020, lợi nhuận sau thuế quý III/2021 chỉ tăng nhẹ lên 611 tỷ đồng (tăng trưởng 3,7%) chủ yếu do chi phí dự phòng tăng 157%.

Chứng khoán Bản Việt (VCSC) nhận định họ sẽ cần thảo luận với LPB về dư nợ cho vay được tái cơ cấu lại trong quý III/2021 cũng như bất kỳ khả năng hình thành nợ xấu nào trong các quý tương lai do tác động của COVID-19, theo đánh giá của ngân hàng.

Hiện tại, VCSC nhận định khả năng điều chỉnh tăng đối với dự báo hiện tại của công ty đối với lợi nhuận năm 2021 của LPB, dù cần thêm đánh giá chi tiết.

3 tháng qua, giá cổ phiếu LPB đã giảm gần 12%. Trong vòng một tuần và một tháng qua, giá cổ phiếu LPB giảm lần lượt 5,23 và 7,13%. Đà giảm của LPB đồng thuận với xu thế chung của đa số cổ phiếu ngân hàng.