Công Thức để Tính Tỷ Lệ Tăng Trưởng Hàng Năm (CAGR) Trong Excel Là ...

a:

Tốc độ tăng trưởng hỗn hợp hàng năm (CAGR) cho thấy tỷ lệ hoàn vốn của một khoản đầu tư trong một khoảng thời gian nhất định, thể hiện theo tỷ lệ phần trăm hàng năm. Dưới đây là tổng quan về cách tính toán cả bằng tay và bằng Microsoft Excel.

CAGR là gì?

Nhưng trước tiên, hãy xác định các điều khoản của chúng tôi. Cách dễ nhất để nghĩ đến CAGR là nhận ra rằng trong một số năm, giá trị của một cái gì đó có thể thay đổi - hy vọng là tốt hơn - nhưng thường ở một tỷ lệ không đều. CAGR cung cấp một mức xác định thời gian hoàn vốn cho toàn bộ thời gian đo. Ví dụ: nếu chúng tôi đã được trình bày với giá cuối năm cho một cổ phiếu như:

Từ cuối năm 2015 đến cuối năm 2016, giá đã tăng 20% ​​(từ 100 đô la Mỹ lên 120 đô la Mỹ) . Từ cuối năm 2016 đến cuối năm 2017, giá đã tăng 4,17% (từ $ 120 đến 125). Trên cơ sở từng năm, tỷ lệ tăng trưởng này khác nhau, nhưng chúng tôi có thể sử dụng công thức dưới đây để tìm một tốc độ tăng trưởng duy nhất cho toàn bộ thời gian.

• CAGR đòi hỏi ba yếu tố đầu vào: giá trị bắt đầu của đầu tư, giá trị kết thúc và khoảng thời gian (thể hiện theo năm). Công cụ trực tuyến, bao gồm máy tính CAGR của Investopedia, sẽ cho CAGR khi nhập ba giá trị này. Công thức là:
• Kết nối các giá trị trên chúng ta nhận được [(125/100) ^ (1/2) - 1] cho một CAGR là 11,8%. Mặc dù giá cổ phiếu tăng với các tỷ lệ khác nhau mỗi năm, tốc độ tăng trưởng chung của nó có thể được xác định là 11,8%.

Các mẹo để tính CAGR

Một sai lầm dễ thực hiện khi tính CAGR là không tính đúng thời gian Ví dụ, trong ví dụ trên, có

ba

năm dương lịch. Nhưng vì dữ liệu được trình bày dưới dạng giá

cuối năm

, chúng tôi thực sự chỉ có hai năm hoàn thành. Đó là lý do tại sao phương trình này đọc 1/2, không phải 1/3. - 2015: 10% 2016: 15% Năm 2017, chúng ta có một cổ phiếu có dữ liệu giá cả hàng năm được trình bày theo tỷ lệ phần trăm, thay vì đô la, : -4% Trong trường hợp này, dữ liệu được hiển thị từ đầu năm, như trong năm, trở lại năm năm 2015 (10%), mức hoàn lại năm hoàn toàn vào năm 2016 (15%) và thu nhập hàng năm hoàn toàn vào năm 2017 (-4%). Vì vậy, khi tính CAGR, chúng tôi sẽ thực sự làm việc với khoảng thời gian ba năm.

Chúng tôi sẽ cần phải chuyển đổi các phần trăm này thành giá trị bắt đầu và kết thúc thật sự. Đây là cơ hội tốt để sử dụng bảng tính, vì dễ dàng thêm cột trợ giúp để chuyển các phần trăm thành giá trị.

Tính toán CAGR trong Excel

• Công thức toán học giống như ở trên: bạn cần phải kết thúc các giá trị, giá trị bắt đầu và chiều dài được tính bằng năm.Mặc dù Excel có một công thức được xây dựng sẵn, nó vẫn còn xa lý tưởng, vì vậy chúng tôi sẽ giải thích điều đó.
• Thực tiễn tốt nhất về mô hình hóa tài chính đòi hỏi tính minh bạch và kiểm soát. Sự cố với việc đóng cọc tất cả các tính toán vào công thức là bạn không thể dễ dàng nhìn thấy những con số đi đâu, hoặc những con số là đầu vào người dùng hoặc mã hoá cứng.
• Cách để thiết lập điều này trong Excel là để có tất cả dữ liệu trong một bảng, sau đó chia ra các dòng tính toán theo dòng. Ví dụ: hãy lấy tỷ lệ tăng trưởng hợp chất hàng năm của doanh số của công ty trong 10 năm:

CAGR của doanh số bán hàng trong thập kỷ là 5. 34%.

Một tình huống phức tạp hơn nảy sinh khi chu kỳ đo không phải là trong nhiều năm. Đây là một điều gần như chắc chắn khi nói về lợi nhuận đầu tư, so với số liệu doanh thu hàng năm. Giải pháp là tính ra tổng số năm hoàn thành, và thêm vào năm một phần (được gọi là năm sơ khai).

Chúng ta hãy lấy con số tương tự, nhưng có thể là giá cổ phiếu:

Ưu và khuyết điểm của CAGR

CAGR cao hơn các tính toán khác, chẳng hạn như lợi nhuận trung bình, bởi vì nó tính đến thực tế là các giá trị hợp chất theo thời gian.

Ở phía dưới, CAGR làm giảm nhận thức về sự biến động. Ví dụ: giả sử bạn có khoản đầu tư đã đăng những thay đổi này trong ba năm:

2015: 25% đạt được

2016: 40% mất

2017: 54% đạt được

Đó thực sự là 5% CAGR , nhưng sự biến động năm qua năm trong những lợi nhuận đó là rất lớn. Thực tế là nhiều khoản đầu tư có những thăng trầm ngắn hạn đáng kể, và bằng cách làm mịn màng họ, CAGR có thể đưa ra một ấn tượng về hiệu suất. Nó giống như một bản đồ mà nói một cách chính xác thông báo cho bạn điểm đến của bạn là chỉ có năm dặm, mà không chỉ ra tình trạng gập ghềnh của con đường.

CAGR cũng phụ thuộc vào thao tác tùy thuộc vào khoảng thời gian đo, và cuối cùng là (và thường tùy ý) được chọn. Một CAGR có thể được thay đổi để tránh một năm tiêu cực trên thị trường chứng khoán (như năm 2008), hoặc để bao gồm một năm hoạt động mạnh mẽ (như năm 2013).

Dòng dưới cùng

• CAGR giúp xác định tỷ lệ quay trở lại ổn định của một khoản đầu tư trong một khoảng thời gian nhất định. Nó giả định các hợp chất đầu tư trong khoảng thời gian được chỉ định và rất hữu ích khi so sánh các khoản đầu tư với các đặc tính biến động tương tự.
• Để biết thêm thông tin về CAGR, hãy kiểm tra Sự khác nhau chính giữa tốc độ tăng trưởng hàng năm (CAGR) và tỷ lệ hoàn vốn nội bộ (IRR) là gì? và Tại sao tỷ lệ tăng trưởng hợp chất hàng năm (CAGR) gây nhầm lẫn khi đánh giá tốc độ tăng trưởng dài hạn? .
• Và để biết thêm về cách sử dụng phần mềm bảng tính của Microsoft, hãy xem

Hướng dẫn về Excel cho Tài chính

của chúng tôi.