Tỷ Suất Sinh Lời Kỳ Vọng Là Gì? Công Thức Tính Và Ví Dụ

Tỷ suất sinh lời kỳ vọng là gì? Tỷ suất này được tính theo công thức nào? Tại sao nó lại quan trọng như vậy? Những vấn đề này sẽ được Isinhvien chia sẻ trong bài viết dưới đây nhé.

Tỷ suất sinh lời kỳ vọng là gì?

Tỷ suất sinh lời kỳ vọng (ROR) là tỷ lệ lợi nhuận có được từ số vốn đầu tư ban đầu. Tỷ suất này thường được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm giữa mức lợi nhuận thu được và giá trị khoản vốn đầu tư bỏ ra. Khi tỷ suất sinh lợi càng lớn thì nhà đầu tư nhận được càng nhiều tiền.

Trên thị trường chứng khoán, rất khó để tìm ra mức tăng dự kiến ​​chính xác, nhưng bằng cách phân tích lịch sử cổ phiếu và xu hướng thị trường tổng thể mà có thể tính toán giá trị sinh lời gần đúng trong một khoảng thời gian. Việc xác định trước lãi lỗ giúp nhà đầu tư có thể đưa ra các kế hoạch tài chính tốt nhất.

Tỷ suất sinh lời kỳ vọng được tính như thế nào?

Tỷ suất sinh lợi kỳ vọng được đo bằng cách nhân các kết quả có thể có với xác suất xảy ra của chúng và sau đó cộng các kết quả này. Tổng được xác định là giá trị kỳ vọng (EV) của một khoản đầu tư cụ thể có xem xét lợi nhuận / lợi nhuận kỳ vọng của nó trong các tình huống tương phản, công thức tỷ suất sinh lợi kỳ vọng là như:

Lợi nhuận kỳ vọng (ER) = Tổng (Lợi nhuận i x Xác suất i )

hay

Lợi nhuận kỳ vọng (ER) = R 1 P 1 + R 2 P 2 + R 3 P 3 +… .. + R n P n

Trong đó:

• R là lợi nhuận / lợi ích mong đợi trong một tình huống nhất định.
• P đại diện cho xác suất hoặc cơ hội đạt được lợi nhuận trong tình huống cụ thể.
• n là số tình huống.

Giá trị trả về có thể là bất kỳ biến ngẫu nhiên nào chứa bất kỳ giá trị nào theo phạm vi đã cho. Ước tính của nó dựa trên dữ liệu lịch sử, điều này gây khó khăn cho việc xác định tỷ suất sinh lời chính xác. ROR là việc tính toán các xác suất được lập kế hoạch để dự báo khả năng một khoản đầu tư cụ thể sẽ tạo ra lợi nhuận dương và lợi nhuận kỳ vọng sẽ là bao nhiêu.

Ví dụ minh họa lợi nhuận kỳ vọng

Một nhà đầu tư đang có kế hoạch đầu tư vào hai loại cổ phiếu. Phần trăm thu được trong Cổ phiếu X có sáu kết quả có thể xảy ra và phần trăm thu được trong cổ phiếu Y có bốn kết quả có thể xảy ra;

Tỷ suất lợi nhuận của chứng khoán X:

ER (X) = 0,05 (-7%) + 0,10 (-3%) + 0,30 (5%) + 0,15 (8%) + 0,25 (12%) + 0,35 (15) = 7,15%

Tỷ suất lợi nhuận của chứng khoán Y:

ER (Y) = 0,20 (-15%) + 0,40 (9%) + 0,45 (10%) + 0,25 (16%) = 9,1%

Phân tích kết quả, chứng khoán Y nên được ưu tiên hơn vì nó có tỷ suất sinh lợi lớn hơn chứng khoán X. Do đó, nó sẽ có lợi hơn cho nhà đầu tư.

Ưu và nhược điểm của tỷ suất sinh lời kỳ vọng trong quá trình quyết định đầu tư

Khi sử dụng phương pháp tỷ suất sinh lời kỳ vọng trong đầu tư sẽ đem lại những lợi ích như là:

• Ước lường được lợi nhuận có thể thu về bằng cách so sánh giữa rủi ro và lợi tức có thể xảy ra.
• Tỷ suất sinh lời kỳ vọng cũng cho biết một phần về số tiền các nhà đầu tư sẽ kiếm được một cách hợp lý từ một khoản đầu tư nhất định.
• Tỷ suất sinh lời kỳ vọng cho phép các cá nhân và công ty lập kế hoạch đầu tư dài hạn bằng cách ước tính xác suất thu được.

Tuy nhiên, không có chỉ số nào hoàn hảo, tỷ suất sinh lời kỳ vọng của cổ phiếu cũng vậy, những điểm bất lợi của chỉ số này là:

• Giá trị thời gian của tiền được bỏ qua trong phương pháp này, đây là một yếu tố cần thiết trong các quyết định chi tiêu tiền.
• Tỷ suất sinh lời kỳ vọng chỉ xác định lợi nhuận mong đợi chứ không phải thời gian của dự án đầu tư.
• Do thị trường hoặc biến động kinh tế, lợi nhuận không được đảm bảo. Nhà đầu tư cũng có thể bị thua lỗ trong khoản đầu tư.

Lời kết

Tỷ suất sinh lời kỳ vọng là một con số giúp cho nhà đầu tư lựa chọn danh mục đầu tư hiệu quả cũng như lập kế hoạch kinh doanh phù hợp với doanh nghiệp của mình. Bài viết trên Isinhvien cũng đã làm rõ những vấn đề cơ bản xoay quanh chủ đề tỷ suất sinh lời kỳ vọng, hi vọng đây sẽ là nguồn tài liệu hữu ích hỗ trợ các bạn trong quá trình nghiên cứu và đầu tư. Truy cập chuyên mục Kế toán tài chính để cập nhật các bài viết mới của Isinhvien nhé.