Khối Nguồn Vốn Họ Làm Gì? - Hedge Academy

Khối Nguồn vốn họ làm gì?

14/11/2020 - 17:07:46 Dù có hẳn 1 khoá dạy về lĩnh vực này, một nùi các workshop to nhỏ. Sau khi nhận được quá nhiều câu hỏi liên quan tới vị nhưng Hedge lại chưa từng có bài viết detail nào về hoạt động nguồn vốn chức năng nhiệm vụ dễ hiểu để mọi người đều nắm bắt được. Nên mình xin được miêu tả một chút như sau: Hoạt động nguồn vốn hay Treasury là hoạt động điều phối nguồn vốn bao gồm kinh doanh, mua bán, xử lý thanh khoản và các vấn đề khác đối với nguồn vốn của ngân hàng. Nhiều bank sẽ có cơ cấu riêng nhưng mình sẽ khái quát các điểm chung nhất như sau: Trong đó bao gồm các bộ phận dưới đây: + Money Market - MM - Thị trường tiền tệ - Kinh doanh tiền tệ: Là bộ phận chính có chức năng điều phối thanh khoản của bank với thị trường liên ngân hàng, thực hiện các nghiệp vụ thị trường mở liên quan tới ngân hàng nhà nước với mục đích chính và quan trọng nhất là đảm bảo số dư Nostro tại SBV thoả mãn tỷ lệ dự trữ bắt buộc ngoài ra còn có thể chịu trách nhiệm cho một vài tỷ lệ thanh khoản khác như LCR và NFSR. Bởi mục tiêu tối ưu là đảm bảo thanh khoản MM hoạt động theo nguyên tắc dealer - bid and offer. Nhìn chung đa số bank đều bid số lượng nhỏ bank offer. Gần đây thừa nguồn nhiều nên công việc dealer khá nhàn. Hiện tại MM ở một vài bank cũng có thể trading tuỳ bank bao gồm bond hoặc chính nguồn của họ nhưng nói chung cái chính vẫn là thanh khoản. Có thể kèm luôn cả việc mua bán nguồn nội bộ khối thực hiện chức năng của 1 BSM. + Bond - Kinh doanh giấy tờ có giá: Kinh doanh giấy tờ có giá bao gồm ít nhất là trái phiếu chính phủ, trái phiếu chính phủ bảo lãnh và vài năm gần đây là FI Bond. Mục đích thì rất nhiều mục đích. Đây là bộ phận mang tính chất trading (buy and hold) nhất của bank. Bộ phận làm nhiệm vụ mua bán giấy tờ có giá đảm bảo trong chỉ tiêu được giao, với cách tính toán lợi nhuận tuỳ từng bên sẽ có sự customs khác nhau nhưng chung quy trong các năm gần đây chiến thuật thành công nhất của bộ phận này là buy and hold and hold and hold. Tuỳ từng thời kỳ nhưng đây là bộ phận kiếm lời chính của khối Treasury với chỉ tiêu lợi nhuận lúc nào cũng là cao nhất. Theo thống kê không chính thức thì hơn 2/3 lợi nhuận bank tới từ phần này. À bộ phận này có thể kiêm luôn nhiệm vụ issue và bán bond được issue từ bank cho các bên khác là tổ chức. + FX and Derivative: Thường FX and Derivative sẽ đi liền. FX and Derivative sẽ đúng tính chất trading and sales theo đúng định nghĩa của Basel cho Treasury. Trading bao gồm: FX trading. FX trading dừng lại ở quan hệ USD-VND một phần rất rất rất bé là G7. Đây là một bộ phận cơ số thanh niên đánh FX cá nhân nghĩ về Bank. Có thể đọc bài này của tụi mình nữa để giải đáp thắc mắc https://www.facebook.com/hedgeacademyvn/posts/689678748258985. Ngoài ra còn Swap Trading. Nói chung lợi nhuận của Trading FX tới từ Swap và phần còn lại là Sale mua về bán cho chi nhánh. Còn lại là Derivative cũng có offer các sản phẩm mang tính chất sale. Nói chung thì không có trading, ở VN không được phép trading cái này. + ALM - BSM - Quản lý tài sản nợ có: Tuỳ vào cấu trúc của bank ALM-BSM thực hiện một phần hoặc toàn phần việc kiểm soát FTP (Fund Tranfer Pricing) cơ chế mua bán vốn nội bộ trong ngân hàng. Ở nhiều ngân hàng dù không kinh doanh nhưng lại có quyền lực nhất. Ở VCB thì còn trực tiếp đi luôn ra TT2 mà không cần phải thông qua KDV. Mỗi trường hợp khó mỗi bên lại nghĩ ra một các khác nhau để xử lý. Nhiệm vụ có thể là BSM chỉ chịu trách nhiệm cho phần thị trường 2 trong cơ chế ALM còn ALM mang tính chất toàn phần. Đây là một bộ phận hoàn toàn không mang tính chất trading gì cả mà là bộ phận điều phối nguồn từ TT2-TT1 hoặc một phần trong cơ chế này. Nói chung là có nhiều quy tắc được đặt ra nhưng lúc nào cũng không toàn vẹn. Nên không có cần thuê nhiều tư vấn lắm cho cái này theo mình là thế. Vì nói như tư vấn: đây là khoa học nhưng "1+1 không bằng 2". 🙂 Còn nữa ngoài điều phối giá vốn, ALM chịu trách nhiệm cho các chỉ tiêu thanh khoản và quản lý vốn kinh tế (economics capital). Hiện tại theo cơ chế mới ALM - Liquid and Capital không nằm trong Treasury. Bộ phận thực hiện chịu trách nhiệm về thanh khoản của thị trường 1, 2 vốn CAR, các chỉ tiêu thanh khoản khác. Chịu trách nhiệm chính cho các vấn đề về Quản trị vốn (Capital Governance), Stress Test,... Nói chung về phần này còn lùng bùng chán chê với bên Risk nữa. Họ cũng có dính tới mô hình tính toán rồi nhiều kiểu. Nói chung là vậy. + FI RM - Chuyên viên quan hệ khách hàng. Tất nhiên các bạn RM làm gì thì RM của FI cũng sẽ làm vậy đúng không. Thật sự là có một phần hơi đúng tý là họ cũng phần phải tích khách hàng, thẩm định và cấp hạn mức tất nhiên thông qua nhiều bên nữa. Tái Thẩm định bên này cũng sẽ là FI-Risk. Ngoài ra còn chiều ngược là xin cấp hạn mức giao dịch với cả FI Bank và FI Non Bank. Họ cũng sẽ có nguồn tài trợ thương mại của họ. Ít và thường không có gì nhiều để nói. + Commodity: Bộ phận này là môi giới cho khách hàng doanh nghiệp đánh đấm commodity vậy đó. Trước giờ vẫn vậy. P/s: Hiện tại lượng kiến thức minimum dành cho khối này nằm ở các chương trình của CFA và FRM tuỳ thuộc vào từng sector như bên trên. Kiến thức chung của khối nằm ở môn Economics, Fixed Income, Derivative CFA I và II. Môn Derivative, Fixed Income FRM I, Model Risk FRM I, Liquidity and Treasury FRM II.

Tin tức và sự kiện

[Vì sao bank cần có CAR về mặt quản trị – COF vs COC]

[Vì sao bank cần có CAR về mặt quản trị – COF vs COC – Bài này khó hiểu – Viết vì mình mất ngủ] Chi phí vay và chi phí vốn khác hoàn toàn nhau và mang bản chất hoàn toàn khác nhau trong ngân hàng. Khi người ta nói Cost of Fund, ý … Đọc tiếp "[Vì sao bank cần có CAR về mặt quản trị – COF vs COC]"

[Giá dầu âm – Lý thuyết tài chính chút]

Tự nhiên có người nhắc lại chuyện giá dầu âm 2 năm trước giờ cũng muốn xem lại nó đang như thế nào. Quay lại 1 chút thì giá FUTURE âm chứ giá dầu SPOT thì không âm. Chỗ này chúng ta có công thức đơn giản của commodity: F = S * e^(rf + … Đọc tiếp "[Giá dầu âm – Lý thuyết tài chính chút]"

[Tại sao Việt Nam cần duy trì cả ROOM và CAR – LONGFORM]

Thực ra chủ đề này nó cũng nổi cộm khá là lâu rồi nhưng tại sao phải duy trì cả 2 thì không nên hiểu room nó như một biện pháp hành chính không, cũng không nên sử dụng các yếu tố underground về cơ chế (xin cho) để kéo vào đây nói mà thuần … Đọc tiếp "[Tại sao Việt Nam cần duy trì cả ROOM và CAR – LONGFORM]"

Giảng viên

Giảng Viên Bùi Xuân Sơn

GIỚI THIỆU GIẢNG VIÊN CFA TẠI HEDGE ACADEMY Giảng viên Bùi Xuân Sơn – một Cựu sinh viên Ngoại thương nữa của đội ngũ giảng viên nhà Hedge. Anh Sơn cũng là một trong 3 giảng viên mới nhất, khá quen mặt với các học viên CFA hai khóa gần đây. Anh hiện đang là … Đọc tiếp "Giảng Viên Bùi Xuân Sơn"

Giảng Viên Phạm Tiến Đạt

Giới thiệu giảng viên: Anh Đạt Phạm – một giảng viên mới nhất mà Hedge Academy xin được giới thiệu với mọi người – chính là cái tên quen thuộc với Hedge mấy năm nay. Anh chính là một trong những học viên đầu tiên của khóa CFA, FRM và Treasury Analysis. Giờ đây, Hedge … Đọc tiếp "Giảng Viên Phạm Tiến Đạt"

Phỏng vấn giảng viên – Lê Huy Hoàng

Hedge luôn tự hào vì đội ngũ giảng viên cực kỳ có tâm và có tầm của mình. Điển hình là anh Lê Huy Hoàng với profile cực kì khủng. Anh từng là một sinh viên xuất sắc với số điểm tốt nghiệp cao nhất ngành Ngân hàng, Tài chính và Kế toán, điểm thi … Đọc tiếp "Phỏng vấn giảng viên – Lê Huy Hoàng"

Cảm nhận học viên

Cảm nhận học viên về khoá học Treasury Analysis

Cảm nhận học viên về khoá học FRM

Cảm nhận học viên về giảng viên Hoàng Việt Anh

Bài viết khác

[Vì sao bank cần có CAR về mặt quản trị – COF vs COC] 13/09/2022 - 13:29:09 [Vì sao bank cần có CAR về mặt quản trị – COF vs COC – Bài này khó hiểu – Viết vì mình mất ngủ] Chi phí vay và chi phí vốn khác hoàn toàn nhau và mang bản chất hoàn toàn khác nhau trong ngân hàng. Khi người ta nói Cost of Fund, ý … Đọc tiếp "[Vì sao bank cần có CAR về mặt quản trị – COF vs COC]" Xem thêm [Giá dầu âm – Lý thuyết tài chính chút] 13/09/2022 - 13:25:08 Tự nhiên có người nhắc lại chuyện giá dầu âm 2 năm trước giờ cũng muốn xem lại nó đang như thế nào. Quay lại 1 chút thì giá FUTURE âm chứ giá dầu SPOT thì không âm. Chỗ này chúng ta có công thức đơn giản của commodity: F = S * e^(rf + … Đọc tiếp "[Giá dầu âm – Lý thuyết tài chính chút]" Xem thêm [Tại sao Việt Nam cần duy trì cả ROOM và CAR – LONGFORM] 13/09/2022 - 13:20:36 Thực ra chủ đề này nó cũng nổi cộm khá là lâu rồi nhưng tại sao phải duy trì cả 2 thì không nên hiểu room nó như một biện pháp hành chính không, cũng không nên sử dụng các yếu tố underground về cơ chế (xin cho) để kéo vào đây nói mà thuần … Đọc tiếp "[Tại sao Việt Nam cần duy trì cả ROOM và CAR – LONGFORM]" Xem thêm