Tombstone Là Gì? - Tạp Chí Kinh Tế Sài Gòn - Saigon Times

Tombstone là gì?

Huy Nam (*)

Bài 56:

Tombstone là gì?

Không phải là “tấm bia mộ” mặc dù nghĩa đen của tombstone là vậy. Tombstone trong môi trường chứng khoán cần được hiểu là “mẫu quảng cáo dọn đường”.

Cùng nhiều thuật ngữ khác (như “tài khoản bảo chứng” (margin account), “bán trước” (shortsell)...) thuật ngữ này đã được tác giả chuyển sang tiếng Việt như vậy lần đầu tiên và đã được đón nhận rộng rãi trong cuốn Thị trường chứng khoán - Những tiếp cận cần thiết để tham gia.

“Tombstone is an advertisement for a securities issue.” Nội dung của một tombstone ghi rất vắn tắt, gồm:

* The name of the securities being issued and the issuer (tên chứng khoán – ví dụ common stock – và tên chủ thể phát hành);

* Some of the securities‘ specifics (ít đặc điểm về chứng khoán sẽ được phát hành);

* A bracketed list of the members of the syndicate selling the issue in the order of the members’ importance (một danh sách thành viên nhóm các công ty tham gia bán chứng khoán theo thứ tự về quy mô đảm nhận); và

* Legend or disclaimer statement required by law… (lời chú giải hay tự bạch theo luật định).

Riêng về legend hay disclaimer, thông thường sẽ có lời lẽ như sau: “This advertisement is neither an offer to sell nor a solicitation of an offer to buy any of these securities. The offering is made only by the prospectus.” (Mẩu quảng cáo này chưa phải là một sự chào bán và cũng không là một sự thu thập (hay tranh thủ) việc đặt mua bất kỳ chứng khoán nào ở đây. Việc phát hành chứng khoán chỉ có thể được thực hiện kèm theo cáo bạch.)

Nói tóm lại, tombstone chỉ là một mẫu quảng cáo có nội dung rất cô đọng nhằm để thông tin và dọn đường cho một đợt phát hành thực sự sẽ có hiệu lực sau khi được Ủy ban Chứng khoán của nhà nước đã thông qua hồ sơ đăng ký phát hành, tức là sau mốc effective date.

“Tombstone is the only advertising allowed during the cooling-off period. It announces a new issue, but does not offer the securities for sale.” Tombstone là mẫu quảng cáo duy nhất được thiết kế đặc biệt với nội dung hạn chế để đăng báo trong giai đoạn chờ xem xét (cooling-off period). Ta cũng nên nhớ lại, trong giai đoạn cooling-off đó còn có một tài liệu khác được phép lưu hành là preliminary prospectus.

--

(*) Chuyên gia tài chính-chứng khoán, tác giả sách "Tài chính chứng khoán qua nhịp cầu Anh-Việt" do NXB Trẻ, Thời báo Kinh tế Sài Gòn và Trung tâm kinh tế châu Á-Thái Bình Dương hợp tác xuất bản.

Đường dẫn tới các bài trước được đăng trong mục Tin bài khác bên dưới.